Entrevista a D. José Fuentes, Director General de Aseval

"Abogamos por un Informe Anual Consolidado de Pensiones con carácter universal para todos los cotizantes que permita al ciudadano disponer de una estimación sobre la cuantía de sus prestaciones futuras"

Pregunta.- ¿Cuál es su valoración sobre la situación actual de las aseguradoras en España?

Respuesta.- Los datos del sector ponen de manifiesto que contamos con una industria solvente y capaz de mantener la confianza, a pesar de los rigores de la crisis que hemos sufrido en 2011. Con las cifras en la mano, podemos estar orgullosos de que el valor de las primas facturadas en 2011 por el sector asegurador representa un 5,4% del PIB español, así como de haber logrado un crecimiento del 4,47% interanual en el ramo de vida, según datos de Unespa. Es cierto, sin embargo, que 2012 se presenta como un año cargado de retos: la restructuración del sistema financiero es un factor de incremento de la incertidumbre y tendremos que adaptarnos a la nueva situación que se deriva de la implantación la  Directiva de Género o, desde luego, la implementación de Solvencia II.  

Sin embargo, en Aseval somos optimistas y pensamos que el sector, como siempre ha demostrado, será capaz de encontrar las oportunidades que surjan de esta nueva situación y que revertirán en beneficio de sus clientes.

P.-  ¿Cómo ha evolucionado la inversión en Fondos de Pensiones en los últimos años?

R.- Este no ha sido uno de los mejores años para estos productos, como nos revelan los datos de INVERCO con una importante caída en el número de partícipes en 2011, en torno a un 1,7% menos que en 2010. Desde luego, el entorno de incertidumbre al que estamos expuestos y la necesidad de liquidez de muchas familias que han rescatado su capital han contribuido a esta situación. Sin embargo, el sector sigue siendo fuerte. En concreto Aviva se situó como cuarto grupo en España en lo que se refiere a pensiones, con un patrimonio gestionado de 5.185,01 millones de euros. En el último trimestre de 2011, según datos de INVERCO, Aseval alcanzó un volumen de 2.039.523 millones de euros en patrimonio gestionado en planes de pensiones, lo que supuso un incremento interanual del 5,99.

Además, creo que la industria está muy cerca de mejorar sus expectativas de cara a 2012 si, como el nuevo Gobierno ha anunciado, se producen mejoras en la fiscalidad de los planes de pensiones incentivando así el, tan necesario, ahorro a largo plazo entre las familias.

P.- ¿Y cómo ha afectado la pérdida de poder adquisitivo de las familias debido a la crisis en las aportaciones para productos de ahorro de largo plazo?

R.-  En la actual situación económica y dada la volatilidad de los mercados financieros, los ahorradores a largo plazo se están decantando por opciones conservadoras y con garantía de rentabilidad aunque eso les suponga renunciar a rentabilidades más elevadas que podrían obtener con otros instrumentos asumiendo mayores riesgos. En este contexto los Planes de Pensiones Garantizados permiten asegurarse una rentabilidad garantizada en un período de tiempo concreto.

P.- En su opinión, ¿se debería fijar una edad obligatoria de jubilación para que el sistema de pensiones público fuera sostenible?

R.- La reforma de las pensiones que el anterior Gobierno llevó a cabo el pasado julio – entre cuyas medidas se encontraba el aumento de la edad de jubilación- fue positiva y ambiciosa pero insuficiente ya que no subsanaba el incremento del gasto en pensiones esperado. Algunos estudios estiman, que si no se acometen reformas, el gasto en pensiones se incrementaría en torno a 9 puntos sobre el PIB durante las próximas décadas.

Sería necesario, de cara a la sostenibilidad del sistema, llevar a cabo nuevas reformas paramétricas. Respecto al aumento de la edad de jubilación, consideramos que una buena opción sería que se pospusiese, pero de forma flexible, e incluso que llegase a ser libre, y que la pensión dependiera de la esperanza de vida en el momento de la jubilación y de las cotizaciones realmente efectuadas durante toda la vida laboral de la persona.

P.-  ¿Considera que el sistema de pensiones público debería buscar fuentes alternativas de financiación como IVA, Impuestos Generales, impuestos de sucesiones y otros, para ser sostenible en un futuro?

R.-  Más allá de consideraciones sobre este tipo de políticas, que corresponde valorar al Gobierno y a los organismos decisores, en Aseval  consideramos que es inevitable tomar medidas que, poco a poco, nos vayan acercando a un sistema de pensiones público, de reparto y de contribución definida con cuentas nocionales, similar al de países como Suecia, y que permitan al ahorrador estimar la cuantía que percibirá cuando se retire de forma periódica y teniendo en cuenta el sistema público y el privado. De lo contrario, salga de donde salga la financiación, la presión sobre el sistema seguirá planteando retos futuros a consecuencia del cambio demográfico y el consiguiente envejecimiento de la población. Es muy importante apelar a la responsabilidad de los ciudadanos en lo que a la previsión de su futura jubilación se refiere. El ahorro individual debe tomar un papel mucho más relevante como medio imprescindible para asegurarse un buen nivel de vida después de dejar la actividad laboral.

Sería deseable que el Legislador, por su parte, revisase las medidas de fomento del ahorro a través de la fiscalidad. Considerando la eficacia de los planes existentes de incentivos de ahorro para la jubilación, su impacto, su visibilidad y si están correctamente orientados a modificar el comportamiento de las personas más reticentes a ahorrar.

P.-  Gran parte de la población piensa que el sistema de pensiones de la Seguridad Social no puede quebrar porque tiene la Garantía del Estado Español ¿Qué opina de esta premisa?

R.-  Es cierto que la población española ha demostrado tradicionalmente una gran confianza en el sistema de protección público. Pero esta tendencia se ha producido por causas fundadas. No debemos olvidar que nuestro sistema de pensiones se ha caracterizado por ser muy protector. Es más, se trata de un modelo que, hasta el momento, ha ofrecido a los beneficiarios una de las tasas de sustitución más altas de Europa. El estudio Generaciones del Instituto Aviva de Ahorro y Pensiones refleja que más de 7 de cada 10 personas mayores de 55 años consideran que la pensión pública será su fuente principal de ingresos en la jubilación. Sin embargo, el mismo estudio muestra ciertos cambios en esta forma de pensar en las nuevas generaciones, ya que sólo el 55% de los jóvenes comparten esta idea. Desde luego, considero que, si bien es positivo que se mantenga la confianza en la solidez de nuestro sistema, es necesario realizar una labor informativa con la sociedad y tender puentes para abrir un debate informado y sosegado de forma que los ciudadanos tengan una visión completa de la cuantía de su jubilación o de cómo le afectan las reformas.

P.-  El Fondo de Reserva dota al sistema de pensiones público de una mayor estabilidad, pero ¿es suficiente?

R.-  El sistema dispone de recursos para el pago de las pensiones, entre los que se encuentra el Fondo de Reserva. Además de este fondo, se puede hacer uso de otros elementos como la separación de fuentes, para que los complementos a mínimos u otras prestaciones familiares, pasen a financiarse con impuestos.

Si bien es cierto que la caída en los cotizantes y las dificultades de algunas empresas en pagar la seguridad social han generado obstáculos para nuestro sistema público, más que dramatizar la situación, debemos estar atentos a los indicadores e insistir en la necesidad de que es necesario que los ciudadanos estén informados y tomen medidas complementarias para asegurar el mantenimiento del nivel de vida tras la jubilación.

P.- El Foro de Expertos del Instituto Aviva de Ahorro y Pensiones animó en diciembre pasado al Gobierno del Partido Popular a tomar el testigo de la reforma de las pensiones aprobada el pasado julio a través de la Ley sobre actualización, adecuación y modernización del sistema de la Seguridad Social ¿Cuáles serían las líneas maestras sobre las que tendrían que girar las nuevas reformas?

R.- Es inevitable acometer nuevas reformas paramétricas más profundas:

- El factor de sostenibilidad debería anticiparse en su implementación, como ya ha avanzado el nuevo Gobierno, y debe diseñarse considerando variables de corrección de la demografía que tienen un efecto muy directo sobre la salud financiera del sistema.

-  El periodo de carencia debe ser más largo. Obtener el 50% de la pensión con sólo 15 años cotizados es excesivamente generoso.

- La pensión de jubilación tiene que ser actuarialmente proporcional a las cotizaciones efectivamente realizadas a lo largo de toda la vida laboral.

- Como hemos comentado anteriormente, la edad de jubilación se debe posponer pero de forma flexible o incluso que fuera libre, a partir de un determinado mínimo.

Además, es importante que los gobiernos adquieran un compromiso con la información y la transparencia para con los ciudadanos, con el fin de que tomen conciencia de su posible situación financiera y tomen medidas planificadas y oportunas. Esto podría conseguirse a través de un informe anual consolidado de pensiones que sea de carácter universal que permita al ciudadano disponer de una estimación sobre la cuantía de sus prestaciones futuras.

P.- Si algo ha cambiado la crisis actual es la percepción del riesgo. Más del 80% de los españoles no se siente protegido económicamente ante graves imprevistos, y las familias necesitarían 1.500 euros al mes para hacer frente a imprevistos como invalidez, desempleo, fallecimiento, etc., según se refleja en diversos estudios del sector ¿Debería haber una mayor concienciación ciudadana para la previsión de estas eventualidades?

R.- Sí, por supuesto, en cuanto a la concienciación del ahorro a largo plazo, un paso fundamental es la información y la transparencia para generar conciencia de ahorro a largo plazo. Aunque la ley que se aprobó el pasado mes de julio recoge el derecho de los ciudadanos a recibir esos datos desde 2013, no desarrolla la implementación de la medida. El Instituto Aviva de Ahorro y Pensiones aboga por un informe anual consolidado de pensiones que sea de carácter universal para todos los cotizantes y que permita al ciudadano disponer de una estimación sobre la cuantía de sus prestaciones futuras.

En este sentido, el Instituto ha elaborado junto a AFI una herramienta que permitirá a los ciudadanos calcular la cuantía de su prestación una vez se jubilen, con el fin de que tomen conciencia de su responsabilidad en cuanto a un ahorro planificado, y que se encuentra disponible en la nueva web del Instituto Aviva de Ahorro y Pensiones: 

 www.institutoavivadeahorroypensiones.es/corporativa/herramientas/

P.- En esta misma línea, el saldo del ahorro financiero de las familias españolas al cierre del segundo trimestre de 2011, según datos del Banco de España recopilados por INVERCO, totalizó 1,79 billones de euros, lo que representa un aumento del 1,2% con respecto a diciembre de 2010. Por su parte, el ahorro materializado en fondos de pensiones suponía el 5,1% del total, o lo que es lo mismo, 92.049 millones de euros. ¿Qué se deduce de estas cifras?

R.- Las familias españolas barajan distintos instrumentos para el ahorro y los que aportan liquidez inmediata son una de las opciones preferidas, en estas circunstancias. Por eso el porcentaje de fondos de pensiones representa el 5% del total mientras que los depósitos aglutinan en torno al 50% del ahorro financiero en nuestro país, según el último informe de Ahorro Financiero de las Familias. No obstante, hay otras vías de ahorro a largo plazo que los consumidores están valorando cada vez más positivamente. Este es el caso de los Planes de Previsión Asegurado (PPA), cuyo patrimonio ha crecido un 22%. 

Volviendo a los fondos de pensiones, las medidas que el nuevo Gobierno ha anunciado que tomará, podrían incentivar significativamente la contratación de estos productos.

P.- Por su parte, Aseval publicó en diciembre de 2011 una Guía Práctica de Planes de Pensiones en la Comunidad Valenciana ¿Cuáles son, en su opinión, los pasos básicos que debería seguir un ahorrador de cara a la selección de un plan de pensiones?

R.- La Guía Práctica de Pensiones es un documento muy útil que destaca las claves básicas que un ahorrador valenciano debe tener en cuenta para entender en qué consisten los planes de pensiones y las ventajas que proporcionan al ahorrador. Lo más importante es tener claro que existen planes de pensiones a medida de las necesidades de cada ahorrador. La selección de un producto u otro puede variar según sea su edad, vida laboral y perspectivas de futuro.

Así que lo más importante es, primero, tener clara cuál es la situación de cada uno respecto a lo que recibirá una vez se jubile (en este sentido son de gran utilidad herramientas como la calculadora que ha puesto en marcha el Instituto Aviva www.institutoavivadeahorroypensiones.es/corporativa/herramientas/) y acudir a un asesor que nos ayude a comprender qué producto encaja más con nuestra situación y nuestras necesidades.

P.- ¿Cuáles serían sus recomendaciones sobre cuándo comenzar a ahorrar y qué cantidad sería la recomendable?

R.- Lo ideal sería que comenzásemos a ahorrar en el mismo momento en que nos incorporamos al mercado laboral. De esta forma podremos planificarnos mejor y ajustar nuestras expectativas sin hacer esfuerzos tan traumáticos. En 2010, Aviva publicó el informe “Un déficit significativo” que muestra que en España, un ciudadano medio que comienza a ahorrar a los 30 años tiene que ahorrar alrededor de un 9% de su renta disponible para mantener el nivel de vida previo a la jubilación. Si comienza a los 40 años tiene que ahorrar alrededor de un 15% y si lo hace a los 50 años tiene que ahorrar alrededor de un 28%. Se puede observar como el impacto en la economía individual es mucho más fácil de sobrellevar cuanto antes se comience a ahorrar.

P.- ¿Qué ventajas fiscales disponen hoy en día los planes de pensiones? ¿Y cómo cree que evolucionarán los incentivos fiscales en un futuro?

R.- Las aportaciones realizadas a planes de pensiones reducen la base imponible del IRPF. Si eres menor de 50 años y aportas al plan el máximo anual permitido (10.000 euros) puedes deducirte hasta el 30% de tus ingresos. Los mayores de 50 años pueden aportar hasta 12.500 euros y deducirse hasta el 50% en la declaración de la renta.

En cuanto al futuro, el nuevo Gobierno ha anunciado que revisará la fiscalidad de este vehículo de ahorro y confiamos en que aplicará la mejor política para beneficiar a la ciudadanía y estimular el ahorro a largo plazo.

P.-  Aseval se constituyó en Valencia en 1987 como compañía de seguros y entidad gestora de planes y fondos de pensiones, ¿Cómo ha evolucionado la compañía en sus 25 años de trayectoria?

R.- La evolución ha sido más que significativa y tras 20 años de experiencia como entidad gestora y aseguradora nos ha posicionado como referente en el sector gracias a la cercanía y asesoramiento que siempre hemos priorizado hacia nuestros clientes. Prueba de ello es que superamos el segundo trimestre de 2011 los 2.000 millones euros de patrimonio gestionado en pensiones, lo que supone un incremento del 6% respecto al año anterior. La entidad ha conseguido una media de crecimiento superior a la media del mercado.

Entrevista publicada previamente en el Boletín de la FEBF