La FEBF imparte un seminario sobre economía y ahorro a familias en riesgo de exclusión social

• La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros ha impartido un total de 60 charlas gratuitas en 2016

La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros ha impartido un seminario sobre “Consejos Básicos de Economía Familiar” en colaboración con la Fundación Iniciativa Solidaria Ángel Tomás en el Centro de Día Entre Amics. La sesión, dirigida para padres de familias en situación de riesgo de exclusión social, ha servido para poner en valor la importancia del ahorro, resolver dudas sobre el presupuesto familiar y tipología de tarjetas de pago, así como ofrecer consejos para gestionar las deudas.

Esta actividad responde al compromiso de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros con la educación financiera, y se integra dentro de las actividades del Aula Financiera que desarrolla. Con acciones como la presente se quiere ayudar a comprender mejor los productos financieros, a través de la información, la enseñanza y la divulgación, al tiempo que se promueven buenas decisiones financieras. De hecho, la Fundación forma parte del Plan de Educación Financiera promovido por el Banco de España y la CNMV desde 2013. A lo largo de 2016 la FEBF ha impartido 60 conferencias gratuitas dirigidas a todo tipo de públicos, siempre con el objetivo de servir de apoyo a las empresas y a la sociedad civil valenciana.

“El presupuesto es una herramienta imprescindible para gestionar las finanzas domésticas”, apuntó Isabel Giménez, Directora General de la FEBF, quien argumentó que bien confeccionado sirve para saber en qué se gasta el dinero, apartar una cantidad todos los meses para ahorrar, acumular un fondo dedicado a emergencias, vivir de acuerdo a las propias posibilidades y hacer previsiones de futuro. Giménez recomendó “vivir conforme a los ingresos y no por encima de las posibilidades”.

Para reducir gastos, se instó a eliminar lo innecesario y reducir lo necesario, y prestar especial atención a la sostenibilidad de las deudas. Sobre las tarjetas, se explicaron las tipologías y sus principales diferencias y usos, así como los tipos de comisiones que pueden conllevar, ya que afectarán al presupuesto familiar.

La transparencia, la austeridad, la sinceridad, la implicación de toda la familia, y clasificar y ordenar todos los pagos, fueron algunos de los consejos para la economía del hogar. “El ahorro es un hábito bueno para la salud”, concluyó Giménez.

"En un mundo globalizado y con acceso gratuito a la información, ninguna región tiene el monopolio de las buenas ideas. Así que solo se necesita que la gente joven se lo crea"

EMPRENDEDORES

Entrevista al Dr. D. Iñaki Berenguer, fundador de CoverWallet 

Pregunta.- ¿Nos podría contar brevemente en qué consiste CoverWallet?

Respuesta.- CoverWallet es una aseguradora online para pymes. Siempre digo que CoverWallet es la forma más sencilla de entender, comprar y gestionar los seguros para tu empresa, todo online. Normalmente son seguros de responsabilidad civil; y respecto a las pymes, me refiero a los 25 millones de pequeños negocios en Estados Unidos, como una peluquería, un restaurante, un dentista o una tienda de ropa.

P.- ¿Cómo surgió la idea de CoverWallet?

R.- Yo soy un experto en tecnología y de seguros sabía más bien poco. En 2015 solo sabía en la vida puedes tener buena suerte o mala suerte; y cuando te toca la mala, mejor tener un seguro. Pero como cliente, también he experimentado la frustración de tener que entender, comprar y lidiar con un seguro a través de corredores tradicionales, formularios y procesos farragosos. Yo la primera vez que oí hablar de seguros fue cuando tendría 5 años. Como sabéis, soy de Muro, un pueblo del interior de Alicante. En Alicante y en la Comunidad Valenciana hay dos productos típicos, turrón y naranjas. Mi padre, antes de que yo naciera, era apicultor. Tenía más de 100 colmenas y la miel que sacaba, principalmente de azahar, la flor del naranjo tan popular en la Ribera (Valencia), la vendía a las turroneras de Jijona. Un verano, por culpa de un incendio en la montaña más cercana a Muro, se quemaron todas las colmenas; y se cargó de un plumazo el pequeño negocio que mi padre había construido a lo largo de los años. Desgraciadamente no tenía seguro. Y cuando yo era pequeño, siempre se lamentaba de no haber tenido uno. Así que los seguros en sí, son buenos. 

Pero sabréis que gestionar los seguros de empresas o lidiar con el papeleo es frustrante y analógico. Tienes que rellenar formularios, firmarlos, escanearlos, adjuntar documentos, enviarlos por email, etc. En 2016, en la era de internet, esto debería de ser mucho más sencillo, algo así como visitar una página web, poner algunos datos de tu empresa como dirección, facturación y número de empleados, ver el precio del producto recomendado, y comprarlo con la tarjeta de crédito, todo en 5 minutos. Y como me dijeron que esto no existía, decidí resolverlo yo. CoverWallet elimina la parte mala de los seguros (la frustración del papeleo) y se queda con lo bueno (el concepto). Así es como se montan las empresas de éxito, entender las frustraciones y necesidades de los usuarios, y preguntándose si las cosas que no te gustan se podrían simplificar.

P.- ¿Podría contarnos los perfiles del equipo fundador de CoverWallet?

R.- La empresa la fundé con Rashmi Melgiri, una compañera de clase de MIT (Boston) a la que conocí cuando los dos estudiábamos allí hace casi 10 años. Ella también había hecho la carrera allí. Ahora ya somos 30 personas.

P.- Acaban de cerrar una ronda de financiación de 7’8 millones de dólares en la que han entrado fondos de inversión de referencia como Union Square e Index Ventures ¿Cuáles van a ser sus siguientes pasos?

R.- Conseguir a Union Square Ventures e Index Ventures como inversores es un sueño hecho realidad. Son dos fondos tecnológicos muy selectivos, que invierten en menos de 10 empresas globales por año. En su día Union Square Ventures invirtió en Twitter, LendingClub, Tumblr o Zynga. Index invirtió en Dropbox, Facebook, Skype o CandyCrush. Esto es un orgullo pero también una gran responsabilidad y presión porque sabemos que las expectativas son muy altas. Me siento afortunado de poder contar con su apoyo y sus opiniones a la hora de tomar decisiones estratégicas (se han unido al consejo de administración) para ir construyendo y creciendo CoverWallet. En el corto-medio plazo, el objetivo es no perder el impulso inicial que tenemos y mejorar la plataforma tecnológica, crecer el equipo, subir las ventas y cerrar más acuerdos estratégicos. 

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P.- Superado ya el primer año desde su creación ¿cómo definiría esta primera fase?

R.- Esta es mi tercera startup. El primer año normalmente es el más duro porque empiezas donde no hay absolutamente nada y dispones de pocos recursos. Pero también es el más ilusionante porque ves mucho avance en poco tiempo y cualquier decisión tiene un impacto tremendo. Hemos trabajado muchas horas, hecho muchos sacrificios y hemos tenido mucha presión, pero por suerte, estamos donde queríamos estar. En el mundo de las startups, si no trabajas duro es prácticamente imposible conseguir éxitos. Pero también puedes trabajar mucho y no tener la suerte de cara. Hace apenas un año éramos 4 personas trabajando en una pequeña habitación y ahora ya somos 30. Tenemos un equipo altamente cualificado y comprometido, unos inversores y consejeros de primer nivel y un producto tecnológico innovador y competitivo. Además la prensa nos ha reconocido como una de las startups en América con más potencial. Así que no puedo pedir más.

Acceda a la entrevista completa en el Boletín Informativo de diciembre, Página 22

"El ciudadano ya no se conforma con cualquier consejo, exige profesionales con acreditación que legitime su preparación"

Entrevista a Dª. Ana Belén Palomares, antigua alumna del Programa Superior de Asesoramiento Financiero de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros

Pregunta.-: En su opinión, ¿Cuáles son las tendencias del asesoramiento financiero profesional ante la coyuntura económica actual?

Respuesta.- Nos encontramos en un periodo de inestabilidad económica donde el mercado reacciona ante cada acontecimiento geopolítico que se desarrolla en cualquier parte del planeta. Ejemplos recientes son las tensiones en el este de Europa con el conflicto entre Rusia y Ucrania, el impacto del referéndum del Brexit así como la victoria del republicano Donald Trump.  Además, en los próximos meses los mercados se tendrán que enfrentar a la desaceleración gradual de China, el referéndum en Italia y las elecciones generales en Francia y Alemania del próximo año.

Ante este entorno delicado y marcado por la presión de los tipos bajos prolongados, el asesor debe conocer el perfil de riesgo del cliente y sus circunstancias personales para diseñar la mejor estrategia. No existe el producto perfecto, sino que hay que atender las circunstancias de cada inversor. Lo importante es plantearle una solución personal, seguirla y adaptarla con el tiempo. 

P.- ¿Qué tres aspectos cambiaría para revitalizar el sistema financiero español desde su perspectiva trabajando en una entidad financiera?

R.- Bajo mi punto de vista, el sector financiero español se enfrenta a varios retos importantes. El primero, fomentar la cultura y educación financiera tal y como ocurre en otros países de la UE. Hemos de exigir mejor asesoramiento pero hemos de aportar mayor implicación, la educación financiera ha de desempeñar un rol esencial.

En segundo lugar, recuperar la confianza de los ciudadanos en todo el ámbito financiero. Se debe apostar por un asesoramiento financiero ético y de calidad, la puesta en marcha de MiFID II prevista para 2018 establecerá los pilares de seguridad y transparencia en aras de una mayor protección de los inversores. Además los asesores financieros veremos reconocida nuestra labor.

Y por último, fomentar el escaso ahorro financiero que tienen las familias españolas. La insostenibilidad del sistema de pensiones público debido tanto al envejecimiento de la población como al déficit que presenta la Seguridad Social, hace imprescindible complementar la pensión pública con el ahorro financiero privado.

P.- ¿Qué ha supuesto para usted obtener la certificación European Financial Advisor?

R.- Los vaivenes a los que se enfrenta el mercado y la aparición de nuevos productos financieros obligan a los profesionales del sector a mantenernos en constante alerta, para anticiparnos y reaccionar ante cualquier cambio que afecte a las carteras de los clientes. La certificación EFA acredita disponer de los conocimientos necesarios para un asesoramiento ético y de calidad, sin olvidarnos, de la necesaria formación continua. 

Actualmente, y debido al grado de satisfacción con la actual certificación, está dentro de mis planes a corto plazo obtener la certificación European Financial Planner (EFP) considerada el mayor estándar de cualificación profesional a nivel europeo en la gestión de patrimonios.

Accede a la entrevista completa en el Boletín Informativo de diciembre, Página 17

Crowdfunding, Direct Lending, y MAB, alternativas de financiación e inversión para pymes

• Empresarios y estudiantes se interesan por las alternativas de financiación para pymes en una mesa redonda organizada por la FEBF y la Universidad CEU-UCH

La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros junto a la Universidad CEU Cardenal Herrera han organizado una mesa redonda sobre “Alternativas Financieras para pymes”, dentro de la iniciativa CEU Empresa. En el acto han participado Tono Brusola, Fundador de Housers, Víctor Ruiz, Director de la Oficina de Valencia de Q-Renta, y José Luis Riera, Director Financiero de Bravo Capital. El acto ha estado presidido por los doctores Enrique Lluch, Director del Departamento de Economía y Empresa de la Universidad CEU Cardenal Herrera, e Isabel Giménez, Directora General de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF).

Para Brusola, “hay que empezar a invertir de forma racional en activos y productos que generen cierta confianza”. En su opinión, los productos financieros son poco atractivos frente a los inmuebles. El fundador de Housers, primera plataforma de crowdfunding inmobiliaria en España, señaló que el 90% de la población no tiene acceso a productos de inversión inmobiliaria, por ello el principal objetivo de su compañía es permitir que los pequeños ahorradores puedan invertir en proyectos inmobiliarios y así poder obtener una buena rentabilidad de sus ahorros. Según Brusola, “existe una necesidad de ahorrar” y recomendó diversificar en productos alternativos.

Por su parte, Riera, habló del Direct Lending (financiación directa a empresas) y de las líneas de circulante a corto plazo. Según indicó, Bravo Capital ha financiado 900 millones de euros a empresas españolas desde 2014. Tal y como lamentó Riera, el mapa bancario español ha cambiado, con una reducción de 45 a 15 entidades, y en la práctica 4 bancos controlan el 80% del mercado. “La banca es la principal fuente de financiación de las empresas no financieras españolas, sin embargo no es así en otros países desarrollados en los que la financiación a empresas proviene fundamentalmente de agentes ajenos a la banca, ya sea mediante la emisión de bonos corporativos o de agentes financieros alternativos”, apuntó. Programas de pagarés, préstamos amortizables a distintos plazos, financiación de contratos, factoring nacional privado y público, factoring internacional, financiación a proveedores, financiaciones puente, o programas de bono, son algunas de las alternativas de financiación de Bravo Capital.

Desde Q-Renta, Ruiz,  explicó cómo capitalizar el crecimiento y la expansión corporativa de las pequeñas y medianas empresas a través del Mercado Alternativo Bursátil (MAB), un mercado de valores destinado a las empresas de capitalización reducida que buscan una alternativa a la financiación tradicional para desarrollar sus proyectos. Actualmente cotizan en el MAB 36 empresas, pero Ruiz indicó que esperan terminar el año con 39 compañías, y en 2017 alcanzar las 50. El Director de Q-Renta en Valencia comparó el MAB con el mercado Alternext francés, señalando que existen muchas similitudes. En su opinión, “los mercados alternativos bursátiles ofrecen mayor abanico sectorial para los inversores”. Los emisores del MAB consiguen simultaneamente financiación para el crecimiento, notoriedad, prestigio e imagen de marca, una valoración objetiva y liquidez para los accionistas, según argumentó.

La FEBF y la Universidad CEU Cardenal Herrera colaboran desde 2012 en la organización de actividades educativas y divulgativas en el ámbito de las finanzas, dirección y gestión de empresas. Además, imparten de forma conjunta el Máster Universitario en Gestión Financiera, especialización de postgrado en finanzas corporativas.

FEBF presenta en Valencia el ‘Nuevo Tratado de Fundaciones’

En la sesión se ha puesto de manifiesto la importancia de las Fundaciones en la Comunidad Valenciana, con 10.000 puestos de trabajo generados y 2 millones de beneficiarios

La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF) junto con la Asociación Española de Fundaciones (AEF), la Plataforma del Tercer Sector de lo Social de la Comunitat Valenciana, y la Confederació de Cooperatives de la Comunitat Valenciana, han presentado en Valencia el “Nuevo Tratado de Fundaciones”, una obra jurídica que aborda la regulación de las Fundaciones en España de forma global, integrando el doble enfoque sustantivo y fiscal, así como estatal y autonómico. Se completa con las reflexiones doctrinales sobre el Tercer Sector y su horizonte jurídico. El tratado cuenta con un capítulo sobre el Derecho de Fundaciones de la Comunidad Valenciana, escrito por Isabel Giménez, Directora General de la FEBF, y Miguel Navarro, Socio de Broseta.

Tal y como han indicado Giménez y Navarro, autores del capítulo 13, se realiza un análisis de las peculiaridades jurídicas de la Comunidad Valenciana, empezando con un breve repaso histórico, para continuar con el régimen de autogobierno valenciano, las competencias de la Comunidad en fundaciones, las particularidades de la ley y aspectos registrales. Según los autores, “estamos muy coordinadas con la normativa estatal, con diferencias poco significativas, especialmente en tema de dotación fundacional y aspectos formales”. En la presentación se ha hecho hincapié en el gran número de fundaciones en la Comunidad Valenciana y su importante labor, contando con 750 fundaciones registradas, 400 activas, que crean 10.000 puestos de trabajo y cuentan con dos millones de beneficiarios.

El acto ha estado presidido por Rafael Benavent, Presidente del Consejo General de Socios de la FEBF; Rafael de Lorenzo, Codirector del Libro; Isabel Peñalosa, Codirectora de la obra y representante AEF, Isabel Giménez, Directora General de la FEBF; Lola Fernández, Presidenta de la Plataforma Tercer Sector de la Comunitat Valenciana; Cristóbal Suriá, gerente de la Fundació General de la Universitat de València y coordinador del Consejo Autonómico de Fundaciones de la Comunitat Valenciana, y  Emili Villaescusa, Presidente de la Confederació de Cooperatives de la Comunitat Valenciana.

Para Benavent, “es una obra ambiciosa, que de la mano de 44 profesionales y 33 capítulos, afronta el reto de analizar la ordenación jurídica y fiscal de las Fundaciones, e incluye una reflexión doctrinal y profunda del Tercer Sector en su conjunto y su papel frente al estado social y a los mercados”. Como dice en el prólogo de la obra Javier Nadal, Presidente de la Asociación Española de Fundaciones, las fundaciones españolas desempeñan un papel cada vez más relevante en la integración social y cultural de España.

Según De Lorenzo, la obra cuenta “con el valor añadido de estar respaldada por grandes organizaciones sociales que trabajan en la dirección común de atajar las situaciones de discriminación y reforzar la calidad de vida de las personas que permanecen a colectivos con necesidades”. Del mismo modo se ha expresado Peñalosa, quien ha aludido “a la gran cantidad de fundaciones en la Comunidad Valenciana” y su intensa actividad. Villaescuesa, por su parte, ha comentado que las sociedades reclaman cada vez más entidades responsables que no excluyan a nadie. Sobre las empresas de economía social o Tercer Sector, Villaescusa, ha explicado que suelen ser más resistentes durante la crisis, constituyendo una alternativa que supone el 12% del PIB nacional. En la Comunidad Valenciana, representan a más de 2.500 empresas que generan 76.000 empleos y una facturación de 18.000 millones de euros, según ha recordado el Presidente de la Confederació de Cooperatives de la Comunitat Valenciana.

Fernández, por su parte, ha hablado de la Plataforma Tercer Sector de la Comunitat Valenciana, y ha alabado el Nuevo Tratado de Fundaciones porque “necesitamos un marco jurídico favorable, y el análisis de esta obra ayudará a ello”. Suriá, ha explicado que se está diseñando una nueva Ley de Mecenazgo, y el Consejo Autonómico de Fundaciones de la Comunitat Valenciana participará en las comisiones de trabajo. Por otro lado, ha anunciado que tienen previsto crear un encuentro para unir empresas y fundaciones.

Una veintena de empresarios valencianos se interesan por el Mercado Alternativo de Renta Fija

Grupo Natra y Pikolin explican sus experiencias de éxito en el AIAF y en el MARF respectivamente, en la sesión en la FEBF

La Fundación de Estudios Bursátiles yFinancieros junto a Bondholders y Fundación AFI han organizado un seminario sobre “Los Mercados de Renta Fija y nuevas fórmulas de Emisión para Pymes”, un taller en el que se han analizado casos reales de experiencias recientes en el Arco Mediterráneo. Al acto han asistido una veintena de directivos y empresarios valencianos interesados en este tipo de financiación alternativa para grandes y medianas empresas.

“Los mercados de renta fija corporativa están permitiendo mayores plazos y mejores rentabilidades”, ha argumentado Irene Peña, Analista Senior de AFI. En su opinión “el MARF lleva tres años funcionando de forma eficiente como sus homólogos europeos”. El MARF está gestionado por el Mercado AIAF de Renta Fija del Grupo BME y busca facilitar de forma ágil el acceso de las empresas al mercado de capitales. “Su diseño sencillo, económico y flexible permite que tanto grandes como medianas empresas puedan participar en él a través de una diversidad de instrumentos (bonos, pagarés)”, han explicado desde AFI. El MARF supone una oportunidad para las empresas porque permite diversificar las fuentes de financiación, al tiempo que aporta visibilidad y mejora la imagen de marca. Frente a la financiación bancaria, ofrece mayor alargamiento de plazos (bullet), condiciones más flexibles, mayor facilidad de refinanciación y ampliación de la base inversora, según expusieron. El proceso de emisión puede durar entre dos y tres meses.

Sobre el crecimiento del MARF, Peña reveló que “hay un número creciente de incorporaciones cada año”, con unas magnitudes que alcanzan 1.082 millones de euros en bonos y obligaciones, 1.970 millones de euros en programas de pagarés, un tipo de interés medio de 4,4% y una TIR media de pagarés en circulación del 1,3%. Sobre la tipología de empresas del MARF por sectores, un 23% pertenece a la construcción, un 9% a nuevas tecnologías, un 23% comercio y otros servicios, un 4% a energía y agua, un 14% transportes y comunicaciones, un 9% entidades de financiación, y un 4% centros deportivos y gimnasios.

Por otro lado, para los inversores que quieran diversificar “también supone una oportunidad”, ya que existen empresas muy buenas que están pagando cupones del 4 y 5%, ha apuntado Pablo Guijarro, socio de AFI.

Sobre el Grupo Natra, uno de los 5 mayores fabricantes de chocolate de marca blanca en Europa y un relevante molturador de cacao a nivel mundial, Sabina Díaz, Legal Counsel del Grupo Natra, habló del proceso de emisión de obligaciones convertibles en acciones de la compañía en el AIAF en 2015-2016 que combinaron con su refinanciación. Este proceso ha permitido a los accionistas la posibilidad de no diluirse en el futuro y conservar el valor la empresa. A Natra le ha permitido reestructurar su deuda y asegurarse la viabilidad de la compañía, al tiempo que sustituían deuda bancaria no sostenible por deuda en mejores condiciones, según señaló Díaz. Para Díaz, “lo mejor del AIAF es contar con inversores cualificados”.

Por su parte, Enrique Ocejo, Director de Servicios Jurídicos de Pikolin, empresa con una facturación superior a los 350 MM de euros y segundo grupo europeo del sector descanso, líder en España, Francia y Portugal, expuso la experiencia de su compañía e indicó que el “MARF es más sencillo y menos costoso para la pyme”, comparándolo con otros sistemas de financiación, permitiendo hacer operaciones en tramos y diferentes fases temporales en función de las operaciones corporativas económicamente más asequibles conforme mejora la situación de los mercados.

Jonh Perlaza, Partner de Bondholders, firma puntera en la prestación de servicios de Trustee y comisario del sindicato de obligacionistas y de prendas, habló de la importancia de la transparencia en el proceso de emisión y de un diálogo continuo con los bonistas.

El Foro de Asesoramiento Patrimonial de la FEBF aborda las consecuencias de la represión financiera y la gestión de la liquidez en un entorno de tipos cero

Carlos Magán, Responsable de Desarrollo de Negocio de Afi Inversiones Financieras Globales, ha protagonizado la novena sesión del Foro de Asesoramiento Patrimonial, promovido por la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF) y su colectivo de socios. La sesión bajo el título “Análisis de los mercados de renta fija: Comportamiento y perspectivas de los distintos activos y mercados financieros para la gestión de posiciones de liquidez”, ha contado con la asistencia de profesionales representantes de Tressis, Ética Patrimonios, Sabadell Urquijo, ATL Capital, y CaixaBank.

Para Magán, “aunque el objetivo de la represión financiera es beneficiar a empresas y familias endedudadas, está afectando también a la rentabilidad de los ahorradores”. Por ello, “los activos más conservadores, no son una solución para generar rentabilidad, mientras que la renta variable todavía no genera suficiente confianza en el cliente conservador”, según ha apuntado. En su opinión, en los activos de renta fija se dan dos de los peores escenarios que nos podemos encontrar, tipos cercanos a cero o negativos, y un spread de crédito en mínimos.

Como conclusión, Magán ha señalado que la renta fija más conservadora genera rentabilidades negativas o cero. Además, en su opinión, buscar rentabilidad en renta fija implica la asunción de un  riesgo mayor. Ya que “la prima de riesgo en renta fija en el contexto actual es más alta, con riesgo de duración y de crédito”. De este modo, “el análisis de riesgo es más importante que nunca para inversiones conservadoras”. Ante la pregunta de cómo invertir en este escenario, el responsable de Afi, ha explicado que los tres principios a seguir en la inversión de la liquidez o puntas de tesorería, son la alta liquidez, la baja volatilidad y la alta diversificación, siempre con un alto conocimiento de los activos o asesoramiento de un experto.

Sobre los Fondos Monetarios, ha argumentado que en el actual contexto y teniendo la alternativa de una cuenta corriente o un depósito, “no es recomendable invertir en estos productos, por muy conservadores que sean”. En cuanto a los fondos de renta fija conservadores, invitó a “dar un salto en cuanto a riesgo y bien optar por fondos que invierten en renta Fija diversificada (gobiernos más crédito), fondos que invierten en crédito de alta calidad o fondos que invierten en High Yield”. En este sentido, explicó que en esta categoría encontramos fondos con un perfil más conservador o más dinámico. También consideró importante la planificación del ahorro a largo y abordar una mejora en el segmento de planes de pensiones.

Respecto al Mercado Alternativo de Renta Fija, Magán destacó como elementos positivos disponer de diferentes instrumentos, plazos y emisores de diferentes sectores, para diversificar.

El Foro de Asesoramiento Patrimonial es un punto de encuentro mensual para profesionales del asesoramiento patrimonial en la Comunidad Valenciana para debatir y transmitir la cultura financiera en cumplimiento del objetivo de la FEBF de consolidar la plaza financiera como referencia internacional. El Foro de socios de la FEBF comparte ideas e iniciativas de mejora entre profesionales y directivos de referencia, otorgando visibilidad a personas y mensajes de interés para la plaza financiera. La próxima sesión del Foro será el 15 de diciembre. 

Broseta y la FEBF dan las claves jurídicas sobre la responsabilidad de los administradores de sociedades de capital en una jornada para abogados en Alzira

• El acto celebrado en el Ilustre Colegio de Abogados de Alzira sirvió de presentación del Máster Universitario en Asesoría Jurídica de Empresas (MUAJE)

La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF) con la colaboración de Broseta ha organizado en el Ilustre Colegio de Abogados de Alzira una jornada sobre “La responsabilidad de los administradores: casos prácticos reales”. El acto ha servido de presentación del Máster Universitario en Asesoría Jurídica de Empresas a colegiados del Ilustre Colegio de Abogados de Alzira, y ha estado presidido por la Vicedecana del Colegio, Paz Arroyo.

En la sesión, Juan Luis Luján, Abogado del Área de Derecho Procesal y Concursal de Broseta, dio razones para impulsar el gobierno corporativo, porque permite “profesionalizar la administración de las sociedades de capital, fortalece el funcionamiento del órgano de administración garantizando la diversidad de sus miembros, una dedicación suficiente y una remuneración proporcionada; además garantiza los derechos de los grupos de interés y la equidad de trato a todos los socios, especialmente a los minoritarios; refuerza la transparencia, la evaluación y el control de riesgos, y mejora la competitividad de las empresas”, entre otros aspectos.

Al hilo de las últimas reformas en materia de gobierno corporativo, profundizó en la nueva configuración de los deberes de diligencia y de lealtad, y las obligaciones que estos imponen a los administradores. Sobre la responsabilidad por daños producidos en el ejercicio del cargo, indicó que ahora se extiende, no solo a los administradores de hecho y de derecho, sino también al personal de alta dirección y a los representantes del administrador persona jurídica. También abordó el factor de incertidumbre que supone la modificación del dies a quo para el cómputo de la prescripción de estas acciones. Además, destacó que la reforma ha importado a nuestro ordenamiento la regla de la protección de la discrecionalidad empresarial, de origen norteamericano, según la cual las decisiones de los gestores empresariales no serán puestas en cuestión, incluso si su resultado es desfavorable, siempre que las adopten con información suficiente, según un proceso ordenado y razonado, y en interés de la sociedad, al margen de cualquier interés personal.

En relación a la responsabilidad de los administradores derivada del concurso de acreedores, analizó su naturaleza, a la luz de las últimas resoluciones del Tribunal Supremo, y sobre todo, reflexionó sobre la concurrencia y compatibilidad de esa responsabilidad concursal con la que puede exigirse a los administradores de forma coetánea al concurso, a través de las acciones de responsabilidad por daños y por deudas.

El Máster Universitario en Asesoría Jurídica de Empresas, impartido por la FEBF junto a la Universidad Católica de Valencia, con la colaboración de los principales despachos a nivel nacional e internacional, proporciona conocimientos prácticos a letrados, así como a licenciados en Derecho y abogados ejercientes que busquen especializarse en asesoría jurídica de empresas, ofreciendo la compatibilización con los estudios de tercer ciclo, según el Nuevo Espacio Europeo de Educación Universitaria. De hecho, tanto el ponente como la Vicedecana del Ilustre Colegio de Abogados de Alzira, son antiguos alumnos del Máster y están realizando el doctorado sobre la responsabilidad de los administradores, La XVII edición del Máster Universitario en Asesoría Jurídica de Empresas dará comienzo el 18 de noviembre.

FEBF e Ibercaja Obra Social defienden la inversión a largo plazo como mecanismo de previsión

Con el objetivo de concienciar de la necesidad de establecer mecanismos de previsión, Ibercaja Obra Social y la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF) han celebrado en Valencia la semana del ahorro con una mesa redonda titulada “Estrategias de inversión a largo plazo”. En la sesión, se ha puesto de manifiesto la necesidad de “asumir la necesidad de complementar lo antes posible la pensión pública con ahorro privado”. El acto estuvo presidido por Isabel Giménez, Directora General de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros, y José Gil Dominguez, Director Provincial de Valencia Territorial Arco Mediterráneo de Ibercaja, quien apuntó que hay que cambiar la ecuación y establecer que los ingresos menos ahorro igual a gasto.

Si bien el sistema público de pensiones proporciona cohesión social, “las prestaciones actuales del sistema público –en términos de tasa de sustitución- van a ir disminuyendo en los próximos años”, según señaló José Luis Manrique, Director Estudios del Observatorio INVERCO. Esta tendencia, de reducción de la tasa de sustitución pública será una tendencia futura en Europa en los próximos años. Sobre los patrones de ahorro españolas, Manrique indicó que los activos financieros ya han recuperado la totalidad del ajuste producido durante la crisis, mientras que los activos inmobiliarios han generado pérdidas superiores al 180% del PIB para las familias. Comparando con el resto de Europa, “los países con menores porcentajes de población con vivienda propia en propiedad son los que presentan mayores tasas de ahorro bruto familiar, como Suiza y Alemania”. En España, por ejemplo, 8 de cada 10 ciudadanos disponen de vivienda en propiedad. Según INVERCO, “el perfil del ahorrador español es muy conservador y cortoplacista”. La principal motivación familiar para ahorrar es disponer de dinero para imprevistos, y sólo 3 de cada 10 ciudadanos ahorran para complementar la pensión.

Javier Rillo, Director Análisis y Estrategia de Ibercaja Gestión, analizó las opciones de inversión a largo plazo. Según argumentó “los tipos de interés para las familias, estados y ahorradores van a seguir bajos”. En su opinión, “existe una distorsión en los mercados de renta fija” y en “renta variable preocupan los titulares”. Ante esta situación, recomendó los planes de pensiones y los fondos de inversión en gestión activa y flexible. A la hora de elegir un fondo, recomendó que estuviera “alineado con los intereses del cliente y que el gestor además fuera partícipe para tener más garantías”. De este modo, se crea valor a largo plazo tanto para los partícipes como para el gestor, que tiene los intereses alineados. Este es el caso de Ibercaja Alpha, un fondo de autor que gestiona 320 millones de euros. Entre los hitos de Ibercaja Gestión, Rillo recordó que son la octava gestora nacional por volumen y la primera gestora nacional con mayor crecimiento. Este año, además, han recibido el premio al mejor fondo categoría Renta Fija Euro de El Economista, por Ibercaja Oportunidad Renta Fija, FI; y el reconocimiento como mejor gestora nacional de planes de pensiones otorgado por Expansión – Allfunds Bank, por Ibercaja Pensión E.G.F.P., y son la cuarta gestora con comisiones más bajas de España.

Esta actividad responde al compromiso de Ibercaja Obra Social y la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros con la educación financiera. Con acciones como la presente se quiere ayudar a comprender mejor los productos financieros, a través de la información, la enseñanza y la divulgación, al tiempo que se promueven buenas decisiones financieras. La sesión contó con el respaldo de Forinvest. La mesa redonda estuvo moderada por Enrique Roca, experto y colaborador en Fondos de Inversión de Rankia.

Valencia, 3 de noviembre de 2016

Salvador Mas (Finametrix): “Se ha perdido el miedo a las fintech, la banca se tendrá que adaptar y el que no morirá”

·         El Foro de Asesoramiento Patrimonial de la FEBF aborda el futuro de las fintech y la banca

El entorno fintech está de moda y ha crecido tanto que hay que empezar a distinguir diferentes campos como los robo advisors, o el block chain, según ha explicado Salvador Mas, CEO de Finametrix, cofundador de Invertia y fundador de Openfinance, en la octava sesión del Foro de Asesoramiento Patrimonial, promovido por la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF) y su colectivo de socios. La sesión bajo el título “Fintech y/o Banca: Escenarios y Perspectivas”, ha contado con la asistencia de profesionales representantes de Tressis, Ética Patrimonios, Banc Sabadell, BMN, Buy & Hold, ATL Capital, CaixaBank, Banco Finantia, Banca March, Q-Renta, y Broseta Abogados.

Sobre las plataformas de robo advisors, herramientas de gestión de carteras automatizadas, Salvador Mas se ha mostrado fan de la americana Wealthfront, y de Indexa Capital, dos entidades que lo están haciendo muy bien en su opinión y que cuentan con grandes economistas apoyándolas, entre ellos Premios Nobel. No obstante, tras el auge que tuvo en EEUU este tipo de plataformas el pasado año, las expectativas de crecimiento han caído, según ha explicado. En su opinión, es una industria eficiente pero tienen problemas en el ritmo de crecimiento por la captación de clientes. “El cerebro humano no está preparado para esto, tenemos una parte de irracionalidad, y siempre vamos a necesitar hablar con alguien”, ha explicado al respecto. Gustavo López, director de Banca Privada de CaixaBank Valencia, ha indicado como ejemplo que ImaginBank de CaixaBank nació como un instrumento móvil cien por cien y poco a poco han ido incorporando la interacción humana, atendiendo a las necesidades de los clientes. En España, por otro lado, las robo advisors tienen que hacer frente a la menor reducción de las comisiones de gestión para los usuarios en relación a plataformas similares estadounidenses y a los plazos para crear una agencia de valores con la CNMV, que pueden hacer que el proyecto deje de ser atractivo. Según ha lamentado Salvador, en España llevamos un año de retraso respecto a EEUU.

En opinión de Mas, “estamos ante una industrialización en el asesoramiento, vamos hacia una robotización de la parte de gestión”. Para el CEO de Finametrix, el block chain, o tecnología de cadena de bloques, será más disruptiva. Una tecnología que hace posible la moneda Bitcoin, pero que se le ha empezado a dar otros usos, ya que también permite guardar y compartir cualquier tipo de documentos. Para la banca, supone reducir costes burocráticos, y por ello se han unido los principales bancos de inversión a nivel mundial en la startup R3 CEV, con el fin de acelerar la aceptación de la tecnología blockchain, mediante el establecimiento de normas y protocolos de actuación. Para Mas, todavía queda mucho para que se popularice su uso, “pero si triunfara el blockchain, sería el fin del dinero negro porque habría un historial de todas nuestras transacciones”.

Sobre cómo afectará MiFID II hay diferencia de opiniones, para Mas si sólo se queda en las exigencias de información, no supondrá un cambio significativo. Sin embargo, para Juan Miguel Damià, Director de Tressis Valencia, supondrá un cambio importante y se tendrá que precisar más la definición de independiente. Según Mas, en el sector bancario no se va a producir un gran cambio disruptivo, sino que se ofrecerá “un servicio cada vez mejor, mejorando la experiencia de usuario”. “Se ha perdido el miedo a las fintech, la banca se tendrá que adaptar y si no morirá”, ha puntualizado. Sobre el temor a gigantes como Facebook o Amazon, no los considera una amenaza para el sector.

El Foro de Asesoramiento Patrimonial es un punto de encuentro mensual para profesionales del asesoramiento patrimonial en la Comunidad Valenciana para debatir y transmitir la cultura financiera en cumplimiento del objetivo de la FEBF de consolidar la plaza financiera como referencia internacional. El Foro de socios de la FEBF comparte ideas e iniciativas de mejora entre profesionales y directivos de referencia, otorgando visibilidad a personas y mensajes de interés para la plaza financiera. La próxima sesión del Foro será el 16 de noviembre. 

Iván Martín (Magallanes): “Tenemos una aproximación empresarial a las inversiones por eso el largo plazo es importante”

• La FEBF acoge la primera conferencia anual de inversores en Valencia de la gestora Magallanes

La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF) ha acogido la primera conferencia anual de inversores de la gestora Magallanes en Valencia. El acto ha contado con Iván Martín, Socio fundador y Director de inversiones de Magallanes; Otto Kdolsky, analista y miembro del equipo de inversiones, y Mercedes Azpíroz, Directora de Relación con Inversores; además de gran parte del equipo de la gestora que se ha trasladado a Valencia.

El encuentro ha reunido a más de 150 inversores. Tras la presentación de Isabel Giménez, Directora General de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros, Iván Martín explicó la evolución de esta entidad de gestión de inversiones independiente nacida en diciembre de 2014. En este tiempo han pasado de 4 a 10 empleados, de 2 a 6 vehículos de inversión, de 3 a más de 2.500 inversores, y de un patrimonio bajo gestión de 30 millones de euros a alrededor de 700 millones de euros. Su fondo Iberian ha logrado una rentabilidad después de comisiones del 7,68%, y desde el inicio en febrero de 2015, del 14,49%. Mientras que el fondo European ha conseguido una rentabilidad del 6% este año, y desde que comenzaron con él en enero de 2015 del 10,48%. Además cuentan con un plan de pensiones que arroja una rentabilidad del 7’51% en lo que llevamos de 2016. Estos resultados han sido posibles gracias al “análisis minucioso basado en la observación y la paciencia, la pasión por el detalle, y la ‘disección’ de empresas tratando de averiguar su verdadero valor intrínseco”, según ha indicado Martín. Según el fundador, dedican el 95% del tiempo al análisis, y mantienen 160 reuniones al año con empresas, para después de estudiarlas a fondo escoger una cartera de 30 firmas. “Es importante conocer a la compañía en la que inviertes”, ha querido recalcar.

Entre los factores que los diferencian, Martín quiso matizar que el riesgo es importante en cualquier gestora, y en su caso más, porque es un riesgo compartido ya que ellos también están invertidos. Como filosofía de inversión, señaló que “nuestros fondos son como carteras de empresas”, en el sentido de que tienen “una aproximación empresarial a las inversiones y por ello el largo plazo es importante”. En su opinión, “la única manera de generar riqueza es protegiendo el capital”.

“Tenemos predilección por empresas familiares”, apuntó Martín sobre la tipología de compañías que les gustan. Otros factores que tienen en cuenta es que sean sociedades en entornos competitivos favorables; estructuras holdings complejas, también prefieren pequeñas empresas frente a las grandes; con buena situación financiera, poca deuda o caja neta, y con poca cobertura e ignoradas por el mercado, entre otros aspectos.

Este encuentro se integra dentro de las actividades gratuitas de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros, que trabaja desde 1990 con el objetivo de consolidar la Comunitat Valenciana como plaza financiera de referencia, para lo que resulta esencial sumar sinergias y contar con profesionales cualificados y una formación adaptada a las necesidades del tejido inversor y empresarial.        

La FEBF defiende la especialización financiera como una necesidad en el nuevo sistema financiero

• La Fundación imparte una conferencia en la Universidad CEU Cardenal Herrera ante una treintena de estudiantes

La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros ha impartido en la Universidad CEU Cardenal Herrera una conferencia en la que se ha debatido sobre la necesidad de la especialización financiera. Según ha argumentado Leonor Vargas, Directora Financiera de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros y coordinadora del Máster Universitario en Gestión Financiera, “la directiva europea MiFID considera la formación y la transparencia como piedras angulares del nuevo sistema financiero”. En el actual entorno, el futuro asesor se enfrenta a distintos retos como la mejora del asesoramiento, la mayor profesionalización del sector con más formación y experiencia, la transparencia e independencia, unos estándares éticos, conseguir la confianza del inversor y pasar más allá del trading a la planificación financiera en un sentido amplio. “El asesor financiero es aquel que ayuda a tomar decisiones de inversión en su conjunto (patrimonial, fiscal, financiero, etc.) en forma de recomendaciones personalizadas, en función del perfil inversor de cada cliente”, ha indicado Vargas.

En el actual sistema financiero las cualidades más valoradas son la visión estratégica, la proactividad, la capacidad de adaptación al cambio, los perfiles multidisciplinares, la capacidad analítica y la orientación al resultado. Respecto a las salidas profesionales tras la especialización financiera, ha querido recalcar que hay muchas más opciones laborales que el conocido bróker o la banca de oficina, como podría ser las mesas de tesorería, departamentos de riesgos, departamentos de corporate finance, aseguradoras, gestoras de fondos, EAFIs, banca privada, o departamentos financieros de empresas, por citar algunos ejemplos. Además el mundo de las Fintech también ofrece muchas posibilidades a los perfiles más financieros, ha reseñado Vargas.

Respecto a la inversión, la Directora Financiera de la FEBF ha resaltado que no hay ningún activo con riesgo cero. “Nunca se puede eliminar el riesgo de un activo, se puede mitigar con diferentes instrumentos financieros o diversificando, pero no eliminarlo completamente”, ha apuntado. Por otro lado, a la hora de invertir o asesorar, Vargas ha señalado que la “rentabilidad y el riesgo son un binomio que no se pueden separar”.

Sobre la especialización financiera, Vargas ha hablado de la necesidad de cursar masters y programas en la materia, y de las certificaciones profesionales. Como el Máster Universitario en Gestión Financiera, que el 24 de octubre comenzará su 25 edición. Programa decano de la FEBF, que desde hace dos años ha recibido el respaldo de la Universidad CEU Cardenal Herrera, consiguiendo su oficialización, y adaptándolo al Espacio Europeo de Educación Superior. “El Máster en Gestión Financiera permite conocer las finanzas desde las trincheras, es único en la Comunitat Valenciana ofreciendo una especialización en mercados financieros y finanzas internacionales corporativas”, ha explicado Vargas. Por su parte, Joaquín Marco, Decano de Derecho, Empresa y Ciencias Políticas de la Universidad CEU Cardenal Herrera, ha mostrado también la apuesta de la Universidad por el Máster Universitario en Gestión Financiera, con profesores académicos y profesionales del más alto nivel. Y una oferta de prácticas integradas en el Máster, así como Bolsa de Trabajo.

Foro de Asesoramiento Patrimonial: La profesionalización de los equipos de family office es clave para la preservación del capital de los grupos empresariales

La profesionalización de los family office de los grupos empresariales es clave para su desarrollo en la Comunidad Valenciana. Ésta ha sido una de las principales conclusiones de la séptima sesión del Foro de Asesoramiento Patrimonial, promovido por la Fundación de EstudiosBursátiles y Financieros (FEBF) y su colectivo de socios, que ha contado con la asistencia de más de una treintena de profesionales representantes de Sabadell Urquijo, IberCaja Patrimonios, Tomarial, Mirabaud & Cie Europe, Tressis, Ética Patrimonios, ATL Capital, Thelogic Value, CaixaBank, Banco Finantia, Degroof Petercam, Bankia Banca Privada, Gómez Acebo & Pombo, Q-Renta, Broseta Abogados, Romá Bohorques Abogados, y GVC Gaesco.

La sesión, bajo el título “Perspectivas de los family office en la Comunidad Valenciana”, ha contado con las ponencias de Pilar Lloret, Directora de Mercado de Capitales del Grupo Zriser, y Santiago Royo, Director General del Family Office Invext Corporation. El acto ha servido para cohesionar el mundo financiero y empresarial valenciano, como ha destacado José Roselló, Patrono de la FEBF y Gerente de Don Hierro. Los family office consideran que con la nueva regulación se conseguirá una mayor transparencia, independencia y alineación de intereses entre clientes y entidades.

Tal y como ha explicado Lloret, “Grupo Zriser nace en 2007 por iniciativa de los hermanos Ana y Pablo Serratosa Luján, que decidieron cambiar su estrategia de gestión del patrimonio familiar”, hasta ese momento basada esencialmente en adquisiciones e inversiones empresariales, para evolucionar hacia una estrategia de inversión y distribución de activos basada en tres grandes áreas: Inversión en mercados de capitales, inversión inmobiliaria y adquisiciones empresariales. “El objetivo principal de su modelo de gestión es la preservación del patrimonio y de nuestro negocio familiar, y su desarrollo a través de las siguientes generaciones”, ha puntualizado. Actualmente gestionan en torno a 300 millones de euros, “con un enfoque conservador, pero sin renunciar al crecimiento del patrimonio”, aportando valor, creando empleo y sin olvidar la gran tradición del grupo familiar en la Comunidad Valenciana. Para Lloret, para conseguir que el Grupo Zriser transmita su legado a las futuras generaciones, es necesaria la formación continua de los nuevos miembros de la familia y la profesionalización del grupo.

Por su parte, Royo ha indicado que Family Office Invext Corporation nace para aglutinar los activos empresariales y darles un enfoque empresarial y estratégico combinado con los servicios a la familia. El patrimonio proviene del negocio principal de fabricación de muebles de baño fundado en 1982. Royo Group actualmente factura 70 m€, cuenta con 700 trabajadores, y plantas de producción de España, Polonia y México. El objetivo principal de la family office es “la preservación del capital a largo plazo con un crecimiento real del 2% anual. Y dar soporte a la familia desde el punto de vista empresarial y social. Con un riesgo controlado y una liquidez de las inversiones acorde con el riesgo asumido”, ha apuntado. Para ello cuentan con una cartera diversificada de negocios: private equity, financiero e inmobiliario. Royo se ha mostrado partidario de la transparencia y arquitectura abierta de las EAFIs para gestionar patrimonios. Por otro lado, a nivel financiero ha defendido la diversificación geográfica y sectorial de las inversiones para minimizar riesgos.

El Foro de Asesoramiento Patrimonial es un punto de encuentro mensual para profesionales del asesoramiento patrimonial en la Comunidad Valenciana para debatir y transmitir la cultura financiera en cumplimiento del objetivo de la FEBF de consolidar la plaza financiera como referencia internacional. El Foro de socios de la FEBF comparte ideas e iniciativas de mejora entre profesionales y directivos de referencia, otorgando visibilidad a personas y mensajes de interés para la plaza financiera. La próxima sesión del Foro será el 19 de octubre. 

Una estudiante universitaria del CEU Cardenal Herrera vive en primera persona cómo es el trabajo de un bróker

La alumna ha sido una de las ganadoras del primer concurso de bolsa organizado por la FEBF y la Universidad CEU Cardenal Herrera

8.30 de la mañana. Carmen Salvador llama a las puertas de la agencia de valores GVC Gaesco. La recibe Pascual Santosjuanes, Director Territorial de la Comunidad Valenciana y Murcia de este grupo financiero. Durante un día, la estudiante de tercero del Grado de Dirección de Empresas, comparte jornada laboral con él y todo su equipo de trabajo. Tras unas primeras presentaciones y explicaciones, miran las pantallas para ver cómo abre el marcado español. Pronto surgen las dudas, “¿qué es una call y una put?”, pregunta. Juan Pérez Reig, analista de mercados financieros y antiguo alumno del Máster Universitario en Gestión Financiera de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros, le responde: “Una call es una opción de compra, y una put un contrato de opción de venta”. Y para que todo quede más claro, boli en mano continúa las explicaciones y no duda en realizar una comparativa con el mercado inmobiliario para facilitar la compresión de estos conceptos financieros. “Una opción es un contrato entre dos partes por el cual una de ellas adquiere sobre la otra el derecho, pero no la obligación, de comprarle o de venderle una cantidad determinada de un activo a un cierto precio y en un momento futuro”, argumenta.

Como recomendación, Pérez señala que las opciones y futuros mejor usarlos sólo como medida de cobertura de los valores en cartera. Pronto el Brexit entra también en la conversación, Pérez gráfico en pantalla muestra como afectó al cierre y apertura del mercado. “Hubo bancos que empezaron a cotizar 15 minutos más tarde, el Santander por ejemplo abrió cayendo un 25%”, comenta. La película La Gran Apuesta entra en conversación para explicar algunos conceptos, el film aborda la crisis financiera del 2007 al 2010 por la acumulación de viviendas y la burbuja económica. Otros largometrajes, como El Lobo de Wall Street, se alejan de la realidad de un agente de bolsa español, según relatan. Estar bien informado, especializarse, y saber transmitir son algunas de las características que debe tener todo gestor de patrimonios. Por ello, empiezan cada día leyendo informes y viendo como cerraron el día anterior las bolsas asiáticas.

Con esta experiencia, Carmen Salvador ha podido vivir en primera persona cómo es el trabajo de un intermediario financiero. Ella ha sido una de las ganadoras del Primer Concurso de Bolsa FEBF - CEU UCH. En el certamen participaron medio centenar de estudiantes de la Facultad de Derecho, Empresa y Ciencias Políticas. Salvador consiguió una rentabilidad del 15% con los valores seleccionados. Este certamen nace para acercar la educación financiera a los universitarios con el objeto de que conozcan y comprendan el Mercado Bursátil Español.

El premio, además, busca acercar el mundo laboral a los estudiantes, en la línea de mejorar la empleabilidad y vincular los estudios de postgrado a las necesidades concretas de las empresas, indica Isabel Giménez, Directora General de la FEBF. Como ejemplo, el Máster Universitario en Gestión Financiera que prepara a los futuros analistas y asesores financieros y tiene integradas prácticas y bolsa de trabajo en empresas y entidades en su programa.

La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros trabaja desde 1990 con el objetivo de consolidar la Comunitat Valenciana como plaza financiera de referencia, para lo que resulta esencial contar con profesionales cualificados y una formación adaptada a las necesidades del tejido empresarial.       

Medios de Comunicación escrita y Banca Privada estrechan lazos con el Foro de Asesoramiento Patrimonial

Medios de Comunicación y Banca Privada han estrechado lazos gracias a la tertulia de verano del Foro de Asesoramiento Patrimonial, promovido por la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF) y su colectivo de socios. El acto ha contado con la asistencia de 18 profesionales representantes de GVC Gaesco, CaixaBank, Banco Finantia, Atl Capital, BMN, Q-Renta, Buy & Hold, Tressis, IberCaja Patrimonios, Ética Patrimonios y Bankia, además de cinco periodistas: Olivia Fontanillo de El Economista, Sergio Pitarch de El Levante, Julia Brines de Expansión, Luis Torralba de Valencia Plaza y Álvaro Mohorte de Las Provincias

En la sesión, medios y entidades se han comprometido a trabajar juntos para mejorar la cultura financiera. “Es una labor mutua”, ha puntualizado Fontanillo. De este modo, ambos colectivos “pueden complementarse y encontrar el nexo común de fomentar la educación financiera”, ha argumentado Christian Dürr de Ética Patrimonios. “Hay que promover la cultura financiera, no sólo esperar a que el cliente la tenga”, ha puntualizado Juan Miguel Damià de Tressis, quien también ha invitado a actuar del mismo modo para difundir el MAB o el MARF en la sociedad y entre las empresas valencianas. Si mejora la cultura financiera, habrá madurez en el sector financiero, han señalado. Por su parte, Brines, ha lamentado que a veces la cultura financiera avanza a base de disgustos.

Sobre la relación de la banca privada y los medios, Torralba ha manifestado que “la transparencia es fundamental”. En su opinión, “vamos hacia un nuevo modelo de banca privada donde el cliente de la calle puede contrastar lo que se le ofrece”. Para Brines, en la información financiera ha habido un punto de inflexión en 2011 por la desaparición de las cajas de ahorros valencianas. Se ofrece menos información financiera regional y se otorga más protagonismo a entidades pequeñas supervivientes.

Como oportunidad de colaboración, Brines ha mencionado la información y la accesibilidad. Del mismo modo, Torralba ha defendido una mayor interrelación. Mohorte, por su parte, ha demandado información más fácil de explicar y entender para el lector de a pie. Mientras que para Pitarch es importante saber que los medios no cuentan lo habitual, sino lo excepcional.

Por otro lado, Miquel Boix de Buy&Hold, ha lamentado que en términos generales exista una cultura financiera deficitaria, y ha apostado por simplificar las finanzas para que se entiendan mejor reflejando el interés general. Para Víctor Ruiz, de Q-Renta, la crisis ha cambiado el ecosistema financiero pero parece que se reproduzca el mismo modelo, por lo que ha reclamado más espacio para entidades independientes de pequeño y mediano tamaño.

A la hora de difundir información, los periodistas han destacado la importancia de la vertiente local. Pitarch y Mohorte han afirmado que hay temas financieros que sí que interesan en prensa generalista, pero la clave está en conseguir hacer sencillas determinadas informaciones, evitando anglicismos y expresiones ajenas al vocabulario habitual. Sobre las nuevas tecnologías, han señalado que facilitan el acceso a la información pero a la vez restan tiempo para la reflexión, por ello han demandado una mayor transparencia, concreción y comunicación.

El Foro de Asesoramiento Patrimonial pretende consolidar el asesoramiento patrimonial en la Comunidad Valenciana como colectivo clave para la gestión profesional del ahorro de los ciudadanos y elemento transmisor de la cultura financiera en cumplimiento del objetivo de la FEBF de consolidar la plaza financiera como referencia internacional. El Foro, articulado mediante reuniones periódicas, comparte ideas e iniciativas de mejora entre profesionales y directivos de referencia, otorgando visibilidad a personas y mensajes de interés para la plaza financiera. La próxima sesión será el 14 de septiembre.