El Foro de Asesoramiento Patrimonial de la FEBF aborda las consecuencias de la represión financiera y la gestión de la liquidez en un entorno de tipos cero

Carlos Magán, Responsable de Desarrollo de Negocio de Afi Inversiones Financieras Globales, ha protagonizado la novena sesión del Foro de Asesoramiento Patrimonial, promovido por la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF) y su colectivo de socios. La sesión bajo el título “Análisis de los mercados de renta fija: Comportamiento y perspectivas de los distintos activos y mercados financieros para la gestión de posiciones de liquidez”, ha contado con la asistencia de profesionales representantes de Tressis, Ética Patrimonios, Sabadell Urquijo, ATL Capital, y CaixaBank.

Para Magán, “aunque el objetivo de la represión financiera es beneficiar a empresas y familias endedudadas, está afectando también a la rentabilidad de los ahorradores”. Por ello, “los activos más conservadores, no son una solución para generar rentabilidad, mientras que la renta variable todavía no genera suficiente confianza en el cliente conservador”, según ha apuntado. En su opinión, en los activos de renta fija se dan dos de los peores escenarios que nos podemos encontrar, tipos cercanos a cero o negativos, y un spread de crédito en mínimos.

Como conclusión, Magán ha señalado que la renta fija más conservadora genera rentabilidades negativas o cero. Además, en su opinión, buscar rentabilidad en renta fija implica la asunción de un  riesgo mayor. Ya que “la prima de riesgo en renta fija en el contexto actual es más alta, con riesgo de duración y de crédito”. De este modo, “el análisis de riesgo es más importante que nunca para inversiones conservadoras”. Ante la pregunta de cómo invertir en este escenario, el responsable de Afi, ha explicado que los tres principios a seguir en la inversión de la liquidez o puntas de tesorería, son la alta liquidez, la baja volatilidad y la alta diversificación, siempre con un alto conocimiento de los activos o asesoramiento de un experto.

Sobre los Fondos Monetarios, ha argumentado que en el actual contexto y teniendo la alternativa de una cuenta corriente o un depósito, “no es recomendable invertir en estos productos, por muy conservadores que sean”. En cuanto a los fondos de renta fija conservadores, invitó a “dar un salto en cuanto a riesgo y bien optar por fondos que invierten en renta Fija diversificada (gobiernos más crédito), fondos que invierten en crédito de alta calidad o fondos que invierten en High Yield”. En este sentido, explicó que en esta categoría encontramos fondos con un perfil más conservador o más dinámico. También consideró importante la planificación del ahorro a largo y abordar una mejora en el segmento de planes de pensiones.

Respecto al Mercado Alternativo de Renta Fija, Magán destacó como elementos positivos disponer de diferentes instrumentos, plazos y emisores de diferentes sectores, para diversificar.

El Foro de Asesoramiento Patrimonial es un punto de encuentro mensual para profesionales del asesoramiento patrimonial en la Comunidad Valenciana para debatir y transmitir la cultura financiera en cumplimiento del objetivo de la FEBF de consolidar la plaza financiera como referencia internacional. El Foro de socios de la FEBF comparte ideas e iniciativas de mejora entre profesionales y directivos de referencia, otorgando visibilidad a personas y mensajes de interés para la plaza financiera. La próxima sesión del Foro será el 15 de diciembre. 

Broseta y la FEBF dan las claves jurídicas sobre la responsabilidad de los administradores de sociedades de capital en una jornada para abogados en Alzira

• El acto celebrado en el Ilustre Colegio de Abogados de Alzira sirvió de presentación del Máster Universitario en Asesoría Jurídica de Empresas (MUAJE)

La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF) con la colaboración de Broseta ha organizado en el Ilustre Colegio de Abogados de Alzira una jornada sobre “La responsabilidad de los administradores: casos prácticos reales”. El acto ha servido de presentación del Máster Universitario en Asesoría Jurídica de Empresas a colegiados del Ilustre Colegio de Abogados de Alzira, y ha estado presidido por la Vicedecana del Colegio, Paz Arroyo.

En la sesión, Juan Luis Luján, Abogado del Área de Derecho Procesal y Concursal de Broseta, dio razones para impulsar el gobierno corporativo, porque permite “profesionalizar la administración de las sociedades de capital, fortalece el funcionamiento del órgano de administración garantizando la diversidad de sus miembros, una dedicación suficiente y una remuneración proporcionada; además garantiza los derechos de los grupos de interés y la equidad de trato a todos los socios, especialmente a los minoritarios; refuerza la transparencia, la evaluación y el control de riesgos, y mejora la competitividad de las empresas”, entre otros aspectos.

Al hilo de las últimas reformas en materia de gobierno corporativo, profundizó en la nueva configuración de los deberes de diligencia y de lealtad, y las obligaciones que estos imponen a los administradores. Sobre la responsabilidad por daños producidos en el ejercicio del cargo, indicó que ahora se extiende, no solo a los administradores de hecho y de derecho, sino también al personal de alta dirección y a los representantes del administrador persona jurídica. También abordó el factor de incertidumbre que supone la modificación del dies a quo para el cómputo de la prescripción de estas acciones. Además, destacó que la reforma ha importado a nuestro ordenamiento la regla de la protección de la discrecionalidad empresarial, de origen norteamericano, según la cual las decisiones de los gestores empresariales no serán puestas en cuestión, incluso si su resultado es desfavorable, siempre que las adopten con información suficiente, según un proceso ordenado y razonado, y en interés de la sociedad, al margen de cualquier interés personal.

En relación a la responsabilidad de los administradores derivada del concurso de acreedores, analizó su naturaleza, a la luz de las últimas resoluciones del Tribunal Supremo, y sobre todo, reflexionó sobre la concurrencia y compatibilidad de esa responsabilidad concursal con la que puede exigirse a los administradores de forma coetánea al concurso, a través de las acciones de responsabilidad por daños y por deudas.

El Máster Universitario en Asesoría Jurídica de Empresas, impartido por la FEBF junto a la Universidad Católica de Valencia, con la colaboración de los principales despachos a nivel nacional e internacional, proporciona conocimientos prácticos a letrados, así como a licenciados en Derecho y abogados ejercientes que busquen especializarse en asesoría jurídica de empresas, ofreciendo la compatibilización con los estudios de tercer ciclo, según el Nuevo Espacio Europeo de Educación Universitaria. De hecho, tanto el ponente como la Vicedecana del Ilustre Colegio de Abogados de Alzira, son antiguos alumnos del Máster y están realizando el doctorado sobre la responsabilidad de los administradores, La XVII edición del Máster Universitario en Asesoría Jurídica de Empresas dará comienzo el 18 de noviembre.

FEBF e Ibercaja Obra Social defienden la inversión a largo plazo como mecanismo de previsión

Con el objetivo de concienciar de la necesidad de establecer mecanismos de previsión, Ibercaja Obra Social y la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF) han celebrado en Valencia la semana del ahorro con una mesa redonda titulada “Estrategias de inversión a largo plazo”. En la sesión, se ha puesto de manifiesto la necesidad de “asumir la necesidad de complementar lo antes posible la pensión pública con ahorro privado”. El acto estuvo presidido por Isabel Giménez, Directora General de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros, y José Gil Dominguez, Director Provincial de Valencia Territorial Arco Mediterráneo de Ibercaja, quien apuntó que hay que cambiar la ecuación y establecer que los ingresos menos ahorro igual a gasto.

Si bien el sistema público de pensiones proporciona cohesión social, “las prestaciones actuales del sistema público –en términos de tasa de sustitución- van a ir disminuyendo en los próximos años”, según señaló José Luis Manrique, Director Estudios del Observatorio INVERCO. Esta tendencia, de reducción de la tasa de sustitución pública será una tendencia futura en Europa en los próximos años. Sobre los patrones de ahorro españolas, Manrique indicó que los activos financieros ya han recuperado la totalidad del ajuste producido durante la crisis, mientras que los activos inmobiliarios han generado pérdidas superiores al 180% del PIB para las familias. Comparando con el resto de Europa, “los países con menores porcentajes de población con vivienda propia en propiedad son los que presentan mayores tasas de ahorro bruto familiar, como Suiza y Alemania”. En España, por ejemplo, 8 de cada 10 ciudadanos disponen de vivienda en propiedad. Según INVERCO, “el perfil del ahorrador español es muy conservador y cortoplacista”. La principal motivación familiar para ahorrar es disponer de dinero para imprevistos, y sólo 3 de cada 10 ciudadanos ahorran para complementar la pensión.

Javier Rillo, Director Análisis y Estrategia de Ibercaja Gestión, analizó las opciones de inversión a largo plazo. Según argumentó “los tipos de interés para las familias, estados y ahorradores van a seguir bajos”. En su opinión, “existe una distorsión en los mercados de renta fija” y en “renta variable preocupan los titulares”. Ante esta situación, recomendó los planes de pensiones y los fondos de inversión en gestión activa y flexible. A la hora de elegir un fondo, recomendó que estuviera “alineado con los intereses del cliente y que el gestor además fuera partícipe para tener más garantías”. De este modo, se crea valor a largo plazo tanto para los partícipes como para el gestor, que tiene los intereses alineados. Este es el caso de Ibercaja Alpha, un fondo de autor que gestiona 320 millones de euros. Entre los hitos de Ibercaja Gestión, Rillo recordó que son la octava gestora nacional por volumen y la primera gestora nacional con mayor crecimiento. Este año, además, han recibido el premio al mejor fondo categoría Renta Fija Euro de El Economista, por Ibercaja Oportunidad Renta Fija, FI; y el reconocimiento como mejor gestora nacional de planes de pensiones otorgado por Expansión – Allfunds Bank, por Ibercaja Pensión E.G.F.P., y son la cuarta gestora con comisiones más bajas de España.

Esta actividad responde al compromiso de Ibercaja Obra Social y la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros con la educación financiera. Con acciones como la presente se quiere ayudar a comprender mejor los productos financieros, a través de la información, la enseñanza y la divulgación, al tiempo que se promueven buenas decisiones financieras. La sesión contó con el respaldo de Forinvest. La mesa redonda estuvo moderada por Enrique Roca, experto y colaborador en Fondos de Inversión de Rankia.

Valencia, 3 de noviembre de 2016

Salvador Mas (Finametrix): “Se ha perdido el miedo a las fintech, la banca se tendrá que adaptar y el que no morirá”

·         El Foro de Asesoramiento Patrimonial de la FEBF aborda el futuro de las fintech y la banca

El entorno fintech está de moda y ha crecido tanto que hay que empezar a distinguir diferentes campos como los robo advisors, o el block chain, según ha explicado Salvador Mas, CEO de Finametrix, cofundador de Invertia y fundador de Openfinance, en la octava sesión del Foro de Asesoramiento Patrimonial, promovido por la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF) y su colectivo de socios. La sesión bajo el título “Fintech y/o Banca: Escenarios y Perspectivas”, ha contado con la asistencia de profesionales representantes de Tressis, Ética Patrimonios, Banc Sabadell, BMN, Buy & Hold, ATL Capital, CaixaBank, Banco Finantia, Banca March, Q-Renta, y Broseta Abogados.

Sobre las plataformas de robo advisors, herramientas de gestión de carteras automatizadas, Salvador Mas se ha mostrado fan de la americana Wealthfront, y de Indexa Capital, dos entidades que lo están haciendo muy bien en su opinión y que cuentan con grandes economistas apoyándolas, entre ellos Premios Nobel. No obstante, tras el auge que tuvo en EEUU este tipo de plataformas el pasado año, las expectativas de crecimiento han caído, según ha explicado. En su opinión, es una industria eficiente pero tienen problemas en el ritmo de crecimiento por la captación de clientes. “El cerebro humano no está preparado para esto, tenemos una parte de irracionalidad, y siempre vamos a necesitar hablar con alguien”, ha explicado al respecto. Gustavo López, director de Banca Privada de CaixaBank Valencia, ha indicado como ejemplo que ImaginBank de CaixaBank nació como un instrumento móvil cien por cien y poco a poco han ido incorporando la interacción humana, atendiendo a las necesidades de los clientes. En España, por otro lado, las robo advisors tienen que hacer frente a la menor reducción de las comisiones de gestión para los usuarios en relación a plataformas similares estadounidenses y a los plazos para crear una agencia de valores con la CNMV, que pueden hacer que el proyecto deje de ser atractivo. Según ha lamentado Salvador, en España llevamos un año de retraso respecto a EEUU.

En opinión de Mas, “estamos ante una industrialización en el asesoramiento, vamos hacia una robotización de la parte de gestión”. Para el CEO de Finametrix, el block chain, o tecnología de cadena de bloques, será más disruptiva. Una tecnología que hace posible la moneda Bitcoin, pero que se le ha empezado a dar otros usos, ya que también permite guardar y compartir cualquier tipo de documentos. Para la banca, supone reducir costes burocráticos, y por ello se han unido los principales bancos de inversión a nivel mundial en la startup R3 CEV, con el fin de acelerar la aceptación de la tecnología blockchain, mediante el establecimiento de normas y protocolos de actuación. Para Mas, todavía queda mucho para que se popularice su uso, “pero si triunfara el blockchain, sería el fin del dinero negro porque habría un historial de todas nuestras transacciones”.

Sobre cómo afectará MiFID II hay diferencia de opiniones, para Mas si sólo se queda en las exigencias de información, no supondrá un cambio significativo. Sin embargo, para Juan Miguel Damià, Director de Tressis Valencia, supondrá un cambio importante y se tendrá que precisar más la definición de independiente. Según Mas, en el sector bancario no se va a producir un gran cambio disruptivo, sino que se ofrecerá “un servicio cada vez mejor, mejorando la experiencia de usuario”. “Se ha perdido el miedo a las fintech, la banca se tendrá que adaptar y si no morirá”, ha puntualizado. Sobre el temor a gigantes como Facebook o Amazon, no los considera una amenaza para el sector.

El Foro de Asesoramiento Patrimonial es un punto de encuentro mensual para profesionales del asesoramiento patrimonial en la Comunidad Valenciana para debatir y transmitir la cultura financiera en cumplimiento del objetivo de la FEBF de consolidar la plaza financiera como referencia internacional. El Foro de socios de la FEBF comparte ideas e iniciativas de mejora entre profesionales y directivos de referencia, otorgando visibilidad a personas y mensajes de interés para la plaza financiera. La próxima sesión del Foro será el 16 de noviembre. 

Iván Martín (Magallanes): “Tenemos una aproximación empresarial a las inversiones por eso el largo plazo es importante”

• La FEBF acoge la primera conferencia anual de inversores en Valencia de la gestora Magallanes

La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF) ha acogido la primera conferencia anual de inversores de la gestora Magallanes en Valencia. El acto ha contado con Iván Martín, Socio fundador y Director de inversiones de Magallanes; Otto Kdolsky, analista y miembro del equipo de inversiones, y Mercedes Azpíroz, Directora de Relación con Inversores; además de gran parte del equipo de la gestora que se ha trasladado a Valencia.

El encuentro ha reunido a más de 150 inversores. Tras la presentación de Isabel Giménez, Directora General de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros, Iván Martín explicó la evolución de esta entidad de gestión de inversiones independiente nacida en diciembre de 2014. En este tiempo han pasado de 4 a 10 empleados, de 2 a 6 vehículos de inversión, de 3 a más de 2.500 inversores, y de un patrimonio bajo gestión de 30 millones de euros a alrededor de 700 millones de euros. Su fondo Iberian ha logrado una rentabilidad después de comisiones del 7,68%, y desde el inicio en febrero de 2015, del 14,49%. Mientras que el fondo European ha conseguido una rentabilidad del 6% este año, y desde que comenzaron con él en enero de 2015 del 10,48%. Además cuentan con un plan de pensiones que arroja una rentabilidad del 7’51% en lo que llevamos de 2016. Estos resultados han sido posibles gracias al “análisis minucioso basado en la observación y la paciencia, la pasión por el detalle, y la ‘disección’ de empresas tratando de averiguar su verdadero valor intrínseco”, según ha indicado Martín. Según el fundador, dedican el 95% del tiempo al análisis, y mantienen 160 reuniones al año con empresas, para después de estudiarlas a fondo escoger una cartera de 30 firmas. “Es importante conocer a la compañía en la que inviertes”, ha querido recalcar.

Entre los factores que los diferencian, Martín quiso matizar que el riesgo es importante en cualquier gestora, y en su caso más, porque es un riesgo compartido ya que ellos también están invertidos. Como filosofía de inversión, señaló que “nuestros fondos son como carteras de empresas”, en el sentido de que tienen “una aproximación empresarial a las inversiones y por ello el largo plazo es importante”. En su opinión, “la única manera de generar riqueza es protegiendo el capital”.

“Tenemos predilección por empresas familiares”, apuntó Martín sobre la tipología de compañías que les gustan. Otros factores que tienen en cuenta es que sean sociedades en entornos competitivos favorables; estructuras holdings complejas, también prefieren pequeñas empresas frente a las grandes; con buena situación financiera, poca deuda o caja neta, y con poca cobertura e ignoradas por el mercado, entre otros aspectos.

Este encuentro se integra dentro de las actividades gratuitas de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros, que trabaja desde 1990 con el objetivo de consolidar la Comunitat Valenciana como plaza financiera de referencia, para lo que resulta esencial sumar sinergias y contar con profesionales cualificados y una formación adaptada a las necesidades del tejido inversor y empresarial.        

La FEBF defiende la especialización financiera como una necesidad en el nuevo sistema financiero

• La Fundación imparte una conferencia en la Universidad CEU Cardenal Herrera ante una treintena de estudiantes

La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros ha impartido en la Universidad CEU Cardenal Herrera una conferencia en la que se ha debatido sobre la necesidad de la especialización financiera. Según ha argumentado Leonor Vargas, Directora Financiera de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros y coordinadora del Máster Universitario en Gestión Financiera, “la directiva europea MiFID considera la formación y la transparencia como piedras angulares del nuevo sistema financiero”. En el actual entorno, el futuro asesor se enfrenta a distintos retos como la mejora del asesoramiento, la mayor profesionalización del sector con más formación y experiencia, la transparencia e independencia, unos estándares éticos, conseguir la confianza del inversor y pasar más allá del trading a la planificación financiera en un sentido amplio. “El asesor financiero es aquel que ayuda a tomar decisiones de inversión en su conjunto (patrimonial, fiscal, financiero, etc.) en forma de recomendaciones personalizadas, en función del perfil inversor de cada cliente”, ha indicado Vargas.

En el actual sistema financiero las cualidades más valoradas son la visión estratégica, la proactividad, la capacidad de adaptación al cambio, los perfiles multidisciplinares, la capacidad analítica y la orientación al resultado. Respecto a las salidas profesionales tras la especialización financiera, ha querido recalcar que hay muchas más opciones laborales que el conocido bróker o la banca de oficina, como podría ser las mesas de tesorería, departamentos de riesgos, departamentos de corporate finance, aseguradoras, gestoras de fondos, EAFIs, banca privada, o departamentos financieros de empresas, por citar algunos ejemplos. Además el mundo de las Fintech también ofrece muchas posibilidades a los perfiles más financieros, ha reseñado Vargas.

Respecto a la inversión, la Directora Financiera de la FEBF ha resaltado que no hay ningún activo con riesgo cero. “Nunca se puede eliminar el riesgo de un activo, se puede mitigar con diferentes instrumentos financieros o diversificando, pero no eliminarlo completamente”, ha apuntado. Por otro lado, a la hora de invertir o asesorar, Vargas ha señalado que la “rentabilidad y el riesgo son un binomio que no se pueden separar”.

Sobre la especialización financiera, Vargas ha hablado de la necesidad de cursar masters y programas en la materia, y de las certificaciones profesionales. Como el Máster Universitario en Gestión Financiera, que el 24 de octubre comenzará su 25 edición. Programa decano de la FEBF, que desde hace dos años ha recibido el respaldo de la Universidad CEU Cardenal Herrera, consiguiendo su oficialización, y adaptándolo al Espacio Europeo de Educación Superior. “El Máster en Gestión Financiera permite conocer las finanzas desde las trincheras, es único en la Comunitat Valenciana ofreciendo una especialización en mercados financieros y finanzas internacionales corporativas”, ha explicado Vargas. Por su parte, Joaquín Marco, Decano de Derecho, Empresa y Ciencias Políticas de la Universidad CEU Cardenal Herrera, ha mostrado también la apuesta de la Universidad por el Máster Universitario en Gestión Financiera, con profesores académicos y profesionales del más alto nivel. Y una oferta de prácticas integradas en el Máster, así como Bolsa de Trabajo.

Foro de Asesoramiento Patrimonial: La profesionalización de los equipos de family office es clave para la preservación del capital de los grupos empresariales

La profesionalización de los family office de los grupos empresariales es clave para su desarrollo en la Comunidad Valenciana. Ésta ha sido una de las principales conclusiones de la séptima sesión del Foro de Asesoramiento Patrimonial, promovido por la Fundación de EstudiosBursátiles y Financieros (FEBF) y su colectivo de socios, que ha contado con la asistencia de más de una treintena de profesionales representantes de Sabadell Urquijo, IberCaja Patrimonios, Tomarial, Mirabaud & Cie Europe, Tressis, Ética Patrimonios, ATL Capital, Thelogic Value, CaixaBank, Banco Finantia, Degroof Petercam, Bankia Banca Privada, Gómez Acebo & Pombo, Q-Renta, Broseta Abogados, Romá Bohorques Abogados, y GVC Gaesco.

La sesión, bajo el título “Perspectivas de los family office en la Comunidad Valenciana”, ha contado con las ponencias de Pilar Lloret, Directora de Mercado de Capitales del Grupo Zriser, y Santiago Royo, Director General del Family Office Invext Corporation. El acto ha servido para cohesionar el mundo financiero y empresarial valenciano, como ha destacado José Roselló, Patrono de la FEBF y Gerente de Don Hierro. Los family office consideran que con la nueva regulación se conseguirá una mayor transparencia, independencia y alineación de intereses entre clientes y entidades.

Tal y como ha explicado Lloret, “Grupo Zriser nace en 2007 por iniciativa de los hermanos Ana y Pablo Serratosa Luján, que decidieron cambiar su estrategia de gestión del patrimonio familiar”, hasta ese momento basada esencialmente en adquisiciones e inversiones empresariales, para evolucionar hacia una estrategia de inversión y distribución de activos basada en tres grandes áreas: Inversión en mercados de capitales, inversión inmobiliaria y adquisiciones empresariales. “El objetivo principal de su modelo de gestión es la preservación del patrimonio y de nuestro negocio familiar, y su desarrollo a través de las siguientes generaciones”, ha puntualizado. Actualmente gestionan en torno a 300 millones de euros, “con un enfoque conservador, pero sin renunciar al crecimiento del patrimonio”, aportando valor, creando empleo y sin olvidar la gran tradición del grupo familiar en la Comunidad Valenciana. Para Lloret, para conseguir que el Grupo Zriser transmita su legado a las futuras generaciones, es necesaria la formación continua de los nuevos miembros de la familia y la profesionalización del grupo.

Por su parte, Royo ha indicado que Family Office Invext Corporation nace para aglutinar los activos empresariales y darles un enfoque empresarial y estratégico combinado con los servicios a la familia. El patrimonio proviene del negocio principal de fabricación de muebles de baño fundado en 1982. Royo Group actualmente factura 70 m€, cuenta con 700 trabajadores, y plantas de producción de España, Polonia y México. El objetivo principal de la family office es “la preservación del capital a largo plazo con un crecimiento real del 2% anual. Y dar soporte a la familia desde el punto de vista empresarial y social. Con un riesgo controlado y una liquidez de las inversiones acorde con el riesgo asumido”, ha apuntado. Para ello cuentan con una cartera diversificada de negocios: private equity, financiero e inmobiliario. Royo se ha mostrado partidario de la transparencia y arquitectura abierta de las EAFIs para gestionar patrimonios. Por otro lado, a nivel financiero ha defendido la diversificación geográfica y sectorial de las inversiones para minimizar riesgos.

El Foro de Asesoramiento Patrimonial es un punto de encuentro mensual para profesionales del asesoramiento patrimonial en la Comunidad Valenciana para debatir y transmitir la cultura financiera en cumplimiento del objetivo de la FEBF de consolidar la plaza financiera como referencia internacional. El Foro de socios de la FEBF comparte ideas e iniciativas de mejora entre profesionales y directivos de referencia, otorgando visibilidad a personas y mensajes de interés para la plaza financiera. La próxima sesión del Foro será el 19 de octubre. 

Una estudiante universitaria del CEU Cardenal Herrera vive en primera persona cómo es el trabajo de un bróker

La alumna ha sido una de las ganadoras del primer concurso de bolsa organizado por la FEBF y la Universidad CEU Cardenal Herrera

8.30 de la mañana. Carmen Salvador llama a las puertas de la agencia de valores GVC Gaesco. La recibe Pascual Santosjuanes, Director Territorial de la Comunidad Valenciana y Murcia de este grupo financiero. Durante un día, la estudiante de tercero del Grado de Dirección de Empresas, comparte jornada laboral con él y todo su equipo de trabajo. Tras unas primeras presentaciones y explicaciones, miran las pantallas para ver cómo abre el marcado español. Pronto surgen las dudas, “¿qué es una call y una put?”, pregunta. Juan Pérez Reig, analista de mercados financieros y antiguo alumno del Máster Universitario en Gestión Financiera de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros, le responde: “Una call es una opción de compra, y una put un contrato de opción de venta”. Y para que todo quede más claro, boli en mano continúa las explicaciones y no duda en realizar una comparativa con el mercado inmobiliario para facilitar la compresión de estos conceptos financieros. “Una opción es un contrato entre dos partes por el cual una de ellas adquiere sobre la otra el derecho, pero no la obligación, de comprarle o de venderle una cantidad determinada de un activo a un cierto precio y en un momento futuro”, argumenta.

Como recomendación, Pérez señala que las opciones y futuros mejor usarlos sólo como medida de cobertura de los valores en cartera. Pronto el Brexit entra también en la conversación, Pérez gráfico en pantalla muestra como afectó al cierre y apertura del mercado. “Hubo bancos que empezaron a cotizar 15 minutos más tarde, el Santander por ejemplo abrió cayendo un 25%”, comenta. La película La Gran Apuesta entra en conversación para explicar algunos conceptos, el film aborda la crisis financiera del 2007 al 2010 por la acumulación de viviendas y la burbuja económica. Otros largometrajes, como El Lobo de Wall Street, se alejan de la realidad de un agente de bolsa español, según relatan. Estar bien informado, especializarse, y saber transmitir son algunas de las características que debe tener todo gestor de patrimonios. Por ello, empiezan cada día leyendo informes y viendo como cerraron el día anterior las bolsas asiáticas.

Con esta experiencia, Carmen Salvador ha podido vivir en primera persona cómo es el trabajo de un intermediario financiero. Ella ha sido una de las ganadoras del Primer Concurso de Bolsa FEBF - CEU UCH. En el certamen participaron medio centenar de estudiantes de la Facultad de Derecho, Empresa y Ciencias Políticas. Salvador consiguió una rentabilidad del 15% con los valores seleccionados. Este certamen nace para acercar la educación financiera a los universitarios con el objeto de que conozcan y comprendan el Mercado Bursátil Español.

El premio, además, busca acercar el mundo laboral a los estudiantes, en la línea de mejorar la empleabilidad y vincular los estudios de postgrado a las necesidades concretas de las empresas, indica Isabel Giménez, Directora General de la FEBF. Como ejemplo, el Máster Universitario en Gestión Financiera que prepara a los futuros analistas y asesores financieros y tiene integradas prácticas y bolsa de trabajo en empresas y entidades en su programa.

La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros trabaja desde 1990 con el objetivo de consolidar la Comunitat Valenciana como plaza financiera de referencia, para lo que resulta esencial contar con profesionales cualificados y una formación adaptada a las necesidades del tejido empresarial.       

Medios de Comunicación escrita y Banca Privada estrechan lazos con el Foro de Asesoramiento Patrimonial

Medios de Comunicación y Banca Privada han estrechado lazos gracias a la tertulia de verano del Foro de Asesoramiento Patrimonial, promovido por la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF) y su colectivo de socios. El acto ha contado con la asistencia de 18 profesionales representantes de GVC Gaesco, CaixaBank, Banco Finantia, Atl Capital, BMN, Q-Renta, Buy & Hold, Tressis, IberCaja Patrimonios, Ética Patrimonios y Bankia, además de cinco periodistas: Olivia Fontanillo de El Economista, Sergio Pitarch de El Levante, Julia Brines de Expansión, Luis Torralba de Valencia Plaza y Álvaro Mohorte de Las Provincias

En la sesión, medios y entidades se han comprometido a trabajar juntos para mejorar la cultura financiera. “Es una labor mutua”, ha puntualizado Fontanillo. De este modo, ambos colectivos “pueden complementarse y encontrar el nexo común de fomentar la educación financiera”, ha argumentado Christian Dürr de Ética Patrimonios. “Hay que promover la cultura financiera, no sólo esperar a que el cliente la tenga”, ha puntualizado Juan Miguel Damià de Tressis, quien también ha invitado a actuar del mismo modo para difundir el MAB o el MARF en la sociedad y entre las empresas valencianas. Si mejora la cultura financiera, habrá madurez en el sector financiero, han señalado. Por su parte, Brines, ha lamentado que a veces la cultura financiera avanza a base de disgustos.

Sobre la relación de la banca privada y los medios, Torralba ha manifestado que “la transparencia es fundamental”. En su opinión, “vamos hacia un nuevo modelo de banca privada donde el cliente de la calle puede contrastar lo que se le ofrece”. Para Brines, en la información financiera ha habido un punto de inflexión en 2011 por la desaparición de las cajas de ahorros valencianas. Se ofrece menos información financiera regional y se otorga más protagonismo a entidades pequeñas supervivientes.

Como oportunidad de colaboración, Brines ha mencionado la información y la accesibilidad. Del mismo modo, Torralba ha defendido una mayor interrelación. Mohorte, por su parte, ha demandado información más fácil de explicar y entender para el lector de a pie. Mientras que para Pitarch es importante saber que los medios no cuentan lo habitual, sino lo excepcional.

Por otro lado, Miquel Boix de Buy&Hold, ha lamentado que en términos generales exista una cultura financiera deficitaria, y ha apostado por simplificar las finanzas para que se entiendan mejor reflejando el interés general. Para Víctor Ruiz, de Q-Renta, la crisis ha cambiado el ecosistema financiero pero parece que se reproduzca el mismo modelo, por lo que ha reclamado más espacio para entidades independientes de pequeño y mediano tamaño.

A la hora de difundir información, los periodistas han destacado la importancia de la vertiente local. Pitarch y Mohorte han afirmado que hay temas financieros que sí que interesan en prensa generalista, pero la clave está en conseguir hacer sencillas determinadas informaciones, evitando anglicismos y expresiones ajenas al vocabulario habitual. Sobre las nuevas tecnologías, han señalado que facilitan el acceso a la información pero a la vez restan tiempo para la reflexión, por ello han demandado una mayor transparencia, concreción y comunicación.

El Foro de Asesoramiento Patrimonial pretende consolidar el asesoramiento patrimonial en la Comunidad Valenciana como colectivo clave para la gestión profesional del ahorro de los ciudadanos y elemento transmisor de la cultura financiera en cumplimiento del objetivo de la FEBF de consolidar la plaza financiera como referencia internacional. El Foro, articulado mediante reuniones periódicas, comparte ideas e iniciativas de mejora entre profesionales y directivos de referencia, otorgando visibilidad a personas y mensajes de interés para la plaza financiera. La próxima sesión será el 14 de septiembre.

La FEBF y la Universidad CEU Cardenal Herrera entregan los premios de su primer concurso de Bolsa

• Los ganadores batieron al IBEX 35 y consiguieron rentabilidades de dos dígitos

  

La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros junto a la Universidad CEU Cardenal Herrera han entregado los premios de su I Concurso de Bolsa entre los estudiantes de la Facultad de Derecho, Empresa y Ciencias Políticas de este centro. Isabel Giménez, Directora General de la FEBF, y Joaquín Marco, Decano de Derecho, Empresa y Ciencias Políticas de la Universidad CEU Cardenal Herrera, han sido los encargados de entregar los galardones.

Los participantes en este concurso han gestionado una cartera de renta variable durante tres meses, con el objetivo de experimentar la toma de decisiones financieras, al tiempo que ponían en práctica lo aprendido en el seminario “Consejos y recomendaciones para invertir en Bolsa”, impartido por la FEBF en el campus de Alfara del Patriarca el febrero pasado.

Los premiados han sido Xin Xin Lin (Primer Premio), Carmen Salvador (Segundo Premio) y Silverio José Martínez (Tercer Premio). Además, el estudiante de Erasmus Matthias Leterme ha recibido una Mención Especial. Las rentabilidades obtenidas por todos ellos han sido de entre un 16 y 15%, mientras que en el periodo establecido para el concurso el incremento del IBEX 35 fue de tan sólo un 6’76% y el del Índice General de la Bolsa de Madrid del 6,46%. Tal y como ha resaltado Giménez, los estudiantes “han demostrado su talento y virtuosismo, obteniendo rentabilidades de doble dígito en un contexto complicado”.

El certamen, adscrito a las actividades de Aula Financiera de la FEBF, tiene como objetivo el conocimiento y familiarización con el Mercado Bursátil Español. De este modo, los alumnos se han sentido como inversores y han aprendido el funcionamiento del sistema. En la sesión, se ha destacado la importancia de acercar la educación financiera a los universitarios. Giménez, por su parte, ha invitado a los estudiantes a perder el miedo a invertir pero siempre con sentido común y teniendo en cuenta las variables de riesgo, rentabilidad y plazo. De hecho, una de las premiadas, Carmen Salvador, ha señalado la importancia del análisis macroeconómico y fundamental para la selección de valores y conseguir rentabilidad. “Para tener éxito es necesaria la estabilidad de los mercados”, ha puntualizado.

Marco se mostró muy satisfecho de poder mostrar el parqué bursátil a los alumnos de la Universidad CEU Cardenal herrera y ha querido felicitar a todos los premiados, dándoles “la enhorabuena por los resultados obtenidos”, una felicitación a la que se ha sumado Giménez.

La FEBF promueve la formación en mercados financieros en las aulas universitarias, de hecho, sólo en el último año 1.000 estudiantes universitarios pudieron complementar su formación en este ámbito gracias a la Fundación. Además, con el respaldo de la Universidad CEU Cardenal Herrera, la FEBF imparte el Máster Universitario de Gestión Financiera, que retoma el testigo del pionero Máster Bursátil y Financiero, y prepara a los futuros analistas y asesores financieros, al tiempo que ofrece una formación completa en el ámbito de las finanzas corporativas.

La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros trabaja desde 1990 con el objetivo de consolidar la Comunitat Valenciana como plaza financiera de referencia, para lo que resulta esencial contar con profesionales cualificados y una formación adaptada a las necesidades del tejido empresarial.