“La Comunidad Valenciana es uno de los mercados con mayor potencial del país para cualquier empresa de servicios y, en particular, de una entidad bancaria”

Entrevista a D. Adolfo Cervera, Director del Centro de Negocios Empresa de Ibercaja Valencia

Pregunta.- Ibercaja está apostando por el Levante, y en especial por Valencia, ¿Qué ha motivado esta estrategia?

Respuesta.- La Comunidad Valenciana es uno de los mercados con mayor potencial del país para cualquier empresa de servicios y, en particular, de una entidad bancaria. Es la cuarta Comunidad Autónoma del país por población, con casi 5 millones de habitantes. Cuenta con 15 ciudades con más de 50.000 residentes. 

Además la economía valenciana genera un PIB de algo más de 105.077 millones de euros, lo que supone un 9,4% del agregado. Las empresas valencianas poseen una marcada orientación internacional, como así evidencian los 28.679 millones de euros de exportaciones anuales que representan un 27,3% del PIB. Y la suma de créditos y depósitos en el sistema financiero de la Comunidad Valenciana asciende a 218.268 millones de euros.

En este contexto, Ibercaja tiene una presencia en esta Comunidad que se remonta ya a 1982. Contamos aquí con una red de 62 oficinas, una plantilla de 262 personas, 140.749 clientes entre particulares y empresas. 

El volumen total de actividad que gestionamos es de 4.516 millones de euros, el 57,1% en crédito y el 42,9% en recursos, que nos hace tener una cuota de mercado en la Comunidad Valenciana del 1,7%. 

Tenemos, por lo tanto, una base comercial consolidada sobre el que asentamos el proyecto de crecimiento que está previsto aumente nuestro volumen de actividad comercial hasta alcanzar en 2020 los 5.627 millones de euros gestionados.

P.- ¿Cómo tienen previsto crecer en la Comunidad Valenciana?

Los objetivos de crecimiento en esta Comunidad se han establecido sobre los segmentos de banca personal y privada, y de empresas y pymes, que son prioritarios también para el conjunto de la Entidad. Para conseguirlos, Ibercaja dispone de un modelo comercial basado en el asesoramiento especializado y la excelencia en la prestación del servicio, que está evolucionando con los nuevos centros de negocio y oficinas de nueva generación. 

Además, Ibercaja ha establecido un plan que contempla inversiones en Levante por importe de 12,2 millones de euros hasta 2020 y que se están destinando, por un lado, a la optimización de la red de oficinas y plantilla y, por otro, a la inversión en más tecnología e imagen de marca. 

P.- Ibercaja ha presentado resultados del primer trimestre del año, en el que ha obtenido un beneficio de 37,7 millones de euros, un 34,3% más que el año anterior. ¿A qué se debe este resultado?

R.- Principalmente a la reactivación del crédito y la especialización en gestión de fondos de inversión, planes de pensiones y seguros de vida. En concreto, la concesión total de créditos ha sido de 1.202 millones de euros de los que 620 millones se han destinado a la financiación de actividades productivas. Además, los préstamos hipotecarios para adquisición de vivienda han crecido respecto al mismo trimestre del año pasado un 58%.

Por otro lado, se ha impulsado la gestión de activos y los productos de banca – seguros. El incremento de los fondos de inversión, planes de pensiones y seguros de vida han experimentado un comportamiento destacado con un crecimiento del 15,8% interanual hasta alcanzar los 21.748 millones de euros en marzo de 2017.

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“La Bolsa es un trabajo, no una afición, y como tal, hay que aprender y formarse bien ”

Entrevista de Dña. Isabel Giménez a Don Josef Ajram 

Isabel Giménez.- Decía Keynes que la diferencia entre inversor y especulador es que el especulador conoce el riesgo de sus inversiones pero el inversor no, ¿qué opina sobre esta afirmación?

Josef Ajram.- Totalmente de acuerdo con Keynes. El trading aporta conciencia del riesgo diario. El inversor confía en un cambio de tendencia, esperanza peligrosa y que puede llevar a error y grandes pérdidas por no escuchar al mercado.

IG.- ¿Cómo se definiría como inversor?

JA.- Sobre todo paciente. En mi caso, doy prioridad al Análisis Técnico, que proporciona una serie de variables de entrada, en base a la psicología de los inversores, pero, además, debo sentirme cómodo con cada valor. Espero el tiempo necesario; las cosas pueden llegar y si no, espero hasta que lleguen.

IG.- Decía Karl Popper que hay que estar contra lo ya pensado, contra la tradición de la que no se puede prescindir, pero en la que no se puede confiar. La palabra “riesgo” presenta connotaciones negativas en Europa y en cambio en EE.UU son positivas ¿Por qué se da esta diferencia?

JA.- Obedece a razones culturales. En la sociedad occidental y las economías europeas los ciudadanos estaban acostumbrados a 12 salarios y tipos de intereses altos con los que vivían muy bien. Después llegó la bajada de tipos de interés y además numerosos inversores perdieron mucho dinero con las tecnocom. Hoy en día, esto está cambiando, la bolsa forma parte de la vida de muchos españoles. Los inversores toman decisiones para rentabilizar sus ahorros, y se acepta el riesgo como un rasgo inherente de la inversión.

IG.- Dice Murakami que si solo lees lo que todo el mundo lee, solo puedes pensar lo que piensan los demás. Para vivir de la bolsa, ¿qué conocimientos y valores son necesarios?

JA.- La Bolsa es un trabajo, no una afición, y como tal, hay que aprenderlo y formarse bien. Disciplina, confianza, perseverancia y cumplir el método. No tener prisa por ganar dinero es clave. 

IG.- Los day traders a veces no tienen buena fama ¿Qué opina de esto?

JA.- La mala fama de los Day Traders es inmerecida. La sociedad los critica, pero 9 millones de españoles tienen acciones en Bolsa y quieren dividendos para diversificar sus ahorros. No se debe criticar una alternativa de inversión. Llevo toda la vida luchando contra los prejuicios y la sociedad debe ser más libre.

IG.- ¿El trading tampoco es apto para todos los tipos de inversores, no?

JA.- Efectivamente, no es para todo tipo de público. Existen avisos, pero las personas no lo quieren escuchar. Ganar dinero es muy atractivo, y ante esta perspectiva las personas no son prudentes. Son ambiciosas, no son conscientes de sus limitaciones y las consecuencias pueden ser grandes pérdidas.

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"El Máster me aportó los conocimientos financieros para poder convertirme en un profesional. La titulación te abre muchas puertas"

Entrevista a D. Sebastián Pietroniro, antiguo alumno del Máster Universitario en Gestión Financiera de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros y Director de Riesgos Divisas de Pairstech Gestora de Fondos

Pregunta.-  ¿Qué le llevó a cursar el Máster Universitario en Gestión Financiera?

Respuesta.- Tenía claro que quería dedicarme  a las finanzas y los mercados, y la mejor manera es formarse lo máximo posible. Estudiar en la Bolsa de Valencia, me pareció la mejor opción.

P.- En su opinión, ¿Cuáles son las tendencias del asesoramiento financiero profesional ante la coyuntura económica actual?

R.- Creo que el asesoramiento financiero es un tema muy delicado en España. Esta en situación de oligopolio cada vez más desfavorable para el cliente minorista que busca sin encontrar un asesoramiento independiente a un coste razonable.

P.- ¿Qué tres aspectos cambiaría para revitalizar el sistema financiero español?

R.- • Sin duda la legislación. Tanto el asesoramiento financiero como la gestión de patrimonios no son competitivas ni eficientes, dejando al inversor muy desprotegido. Debe acabar el oligopolio y habilitarse a los profesionales independientes bien cualificados, para aumentar la competencia. 

• Los impuestos. La UE y España no funcionaran a un ritmo adecuado hasta tener una fiscalidad común. Mientras esto no se dé, el poder de la política monetaria del euro tiene un efecto asimétrico y que crea más diferencias entre estados. Por ejemplo, una apreciación del euro favorece a un país y perjudica a otro.

• Ampliar la dureza en las penas por corrupción con sanciones ejemplares. El abuso de poder y la corrupción han de acabar para poder crear confianza.

P.- ¿Cuáles son sus actuales proyectos?

R.- Actualmente estoy dirigiendo el departamento de riesgo en el mercado de dividas de una sociedad Gestora inglesa,  llamada “Pairstech”. He diseñado un sistema de riesgo para el control de fondos en el mercado de divisas que permite controlar y optimizar los riesgos haciendo las carteras más eficientes.

Pairstech especializada en la gestión de estrategias de retorno absoluto, a través de diferentes clases de activos, implementadas a través de diferentes canales (fondos, cuentas gestionadas y notas fiduciarias ad hoc etc)..Con más de 500 millones bajo gestión, le gestora tiene sucursales en U.K, Italia ,España y casi un centenar de efectivos, entre empleados y contratistas. Aquí se me pide a menudo colaboración con los servicios de asesoría financiera, tema que me apasiona. Otra línea que trabajo es la creación de robots de inversión para automatizar estrategias para fondos .

Por otro lado, la formación en trading profesional es otra de las vías en la que estamos avanzando mucho, cada vez es más necesario una buena base y más en un negocio en el que cada error cuesta tanto dinero. Nuestra intensión es ser referentes en enseñanza en trading, para esto desarrolle el método águilas del forrex "www.aguilasdelforex.es" , un sistema de aprendizaje diseñado para aprender a invertir de forma profesional. También colaboramos con Learn to Win enseñando formación financiera y bursátil.

P.- ¿Qué le ha aportado cursar el Máster Universitario en Gestión Financiera?

R.- Los conocimientos financieros para poder convertirme en un profesional. La titulación te abre muchas puertas .

También obtuve buenas amistades con algunos profesores , alumnos y miembros del máster.

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“Nuestra visión es elevar la competitividad de las empresas españolas construyendo organizaciones excelentes”

Entrevista a D. Sergio Gordillo, Socio Director de Improven

Pregunta.- El año pasado redefinieron la misión, visión y valores de Improven ¿cuáles son?

Respuesta.- Nuestra visión es elevar la competitividad de las empresas españolas construyendo organizaciones excelentes. Conseguir para nuestros clientes resultados sólidos y extraordinarios lo es todo para nosotros. Es lo que llamamos resultoría, con lo que nos identificamos.

P.- ¿Cuáles son sus nuevas líneas estratégicas?

R.- Desarrollar internamente el concepto de pasión por nuestros clientes desplegando la cultura de orientación al cliente, a través del desarrollo de una organización excelente que permita dar un servicio en todo el territorio nacional a empresas de tamaño medio a través de una visión global de la empresa. 

P.- Cumplido casi el año de los cambios, ¿cuál es su valoración del proceso?

R.- Estamos muy satisfechos, ha permitido al equipo refocalizar las energías y permitir que los resultados estén siendo muy positivos. Saber qué quieres ser te facilita determinar muy bien el uso de unos recursos siempre escasos. El entorno está cambiando muy rápidamente y es necesario actualizar quienes queremos ser y qué queremos ofrecer al mercado. Lo que llamamos gestionar el día a día pensando en la estrategia.

P.- Son una entidad valenciana que ha crecido a nivel nacional. ¿Tienen previsto crecer en otras plazas, además de Galicia, Madrid y Barcelona, en las que ya están presentes?

R.- Desde una perspectiva de implantación de oficinas no lo vemos necesario en este momento. Desde el desarrollo de servicios sí que estamos presentes también en Andalucía como en el País Vasco. Este mismo año hemos desarrollado diferentes proyectos en ambas comunidades autónomas además de en las que estamos implantados.

P.- ¿Cuál es el tamaño medio de las empresas con las que trabajan?

R.- Podemos decir que la media se encuentra entre los 20M€ y los 250M€, aunque depende del sector nos podemos encontrar alguna más pequeña o más grande. De hecho, los clientes más grandes con los que trabajamos los encontramos en Galicia, con tamaños hasta de los 1.000M€. 

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"Obtener la certificación European Financial Advisor me ha supuesto un antes y un después en la comprensión y análisis de los mercados y de los productos de ahorro e inversión"

Entrevista a D. Iñaki Pastor, antiguo alumno del Programa Superior de Asesoramiento Financiero de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros y Gerente de Banca de empresas en el Centro de Empresas de Valencia – Castellón de BMN

Pregunta.- En su opinión, ¿Cuáles son las tendencias del asesoramiento financiero profesional? 

Respuesta.- Asesores expertos con amplios conocimientos de los mercados y perfectamente alineados con los objetivos personales de sus clientes,  dentro del marco regulador de MiFID II. Un modelo de gestión basado en potenciar la relación entre el cliente como persona y el banquero privado o asesor y que avance conjuntamente con la mayor y mejor cultura financiera de los clientes.

P.- ¿Qué ha supuesto para usted obtener la certificación European Financial Advisor?

P.- Un antes y un después en la comprensión y análisis de los mercados y de los productos de ahorro e inversión.

P.-  ¿Qué tres aspectos cambiaría para revitalizar el sistema financiero español? 

Poner fin a la guerra de precios entre entidades mientras dure el entorno de tipos cero, y como objetivos o retos encajar el exceso de regulación y las reducciones de red con los objetivos de crecimiento de las entidades y abordar con eficacia la implantación de la era digital y de datos masivos.

P.- ¿Cuáles son sus funciones como gestor de Banca de Empresas en BMN? 

R.- Funciones comerciales, captación de negocio dentro del sector empresas, gestión y asesoramiento personalizada a clientes de dicha red desde el Centro de empresas de Valencia – Castellón.

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"Creemos firmemente en la formación continua como base esencial de nuestro despacho. Destinamos esfuerzos a la formación a nivel interno, pero también creemos que el intercambio de ideas con nuestro entorno refuerza y enriquece a todos"

Entrevista a D. Federico Varona, 

Socio Director de Varona

Pregunta.- Su despacho cuenta con una historia de más de 40 años, con usted al frente más de 20 ejercicios, ¿Cómo ha evolucionado la firma en esta dilatada trayectoria? 

Respuesta.- Pues hemos intentado evolucionar de igual manera que ha ido evolucionando nuestro entorno. A nadie se le escapa que a todos los niveles, pero en concreto, a nivel económico el mundo ha cambiado bruscamente. Lo que intentamos desde el despacho es adaptarnos al entorno, crecer con él, con el objetivo de poder aportar un mayor valor añadido a nuestros clientes. Hace veinte años los despachos locales eran mucho más pequeños, más personales. En la actualidad el despacho cuenta con 25 personas con el objetivo de maximizar el beneficio que los clientes puedan obtener de nosotros. 

P.- Con su experiencia, ¿ha notado también un cambio en el tejido empresarial valenciano?

R.- Evidentemente, la profesionalización de la empresa, el conocimiento del entorno, la internacionalización de las empresas y la búsqueda de tamaño eficiente es fácilmente identificable en las empresas de nuestro entorno. De otra forma es prácticamente imposible que hayan podido sobrevivir a la crisis económica de los últimos años. Cualquier empresa que haya podido sobrevivir lo ha hecho porque se ha sabido adaptar al entorno. El mercado no regala nada. 

P.- ¿Qué nuevas necesidades detectan en el sector empresarial?

R.- Nos encontramos en un entorno económico mucho más global y cambiante que el de hace unos años. Las empresas deben reaccionar con mucha más agilidad que hace unos años. También está cambiando a gran velocidad la tipología de cliente y, consecuentemente, la forma de venta. La competencia del sector tradicional ha cambiado drásticamente, solo hay que pensar en el sector del mueble. 

P.- Recientemente han iniciado una nueva línea de actividad, VARONA SUPPORT, una red de asistencia jurídica, fiscal y tecnológica, ¿nos podría hablar de esta iniciativa?

R.- Lideramos un ejercicio colaborativo para implantar y compartir un espíritu, unos valores y un sistema de trabajo en otros despachos, previamente seleccionados, formando una red de asistencia jurídica, fiscal, tecnológica y de comunicación, buscando la atención integral, pero manteniendo la cercanía y la respuesta inmediata.  

Replicamos nuestros sistemas técnicos y de comunicación en firmas maduras que sean líderes en sus zonas de influencia y que basen su actividad en la profesionalidad, la cercanía personal, la proximidad espacial y el conocimiento profundo de las necesidades de sus clientes.  En este primer año de funcionamiento, el resultado no puede ser más satisfactorio para todos.

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"El plus de entusiasmo, motivación y ganas de trabajar es lo que te hace llegar más lejos, algo que aprendí de Pascual Santosjuanes, con quien pude realizar prácticas"

Entrevista a D. Alejandro Burgos Fuster, antiguo alumno del Máster Universitario en Gestión Financiera de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros

Pregunta.-¿Recientemente se ha incorporado a la oficina de Nationale Nederlanden en el Parque Tecnológico de Paterna como asesor financiero, nos podría hablar de su trabajo en esta entidad?

Respuesta.- Mi trabajo consiste en asesorar a mis clientes, tanto particulares como empresas, acerca de ahorro, inversión y seguros. La empresa cubre muchos campos, desde el ahorro y la inversión para pequeños ahorradores que lo que buscan es hacerse un colchón de cara a la jubilación, hasta autónomos y pymes que lo que buscan es hacerse un seguro de cara a posibles percances en su trabajo, pasando por inversiones mas arriesgadas para gente con más patrimonio, seguros de vida, seguros de hogar, hipotecas y préstamos de Ing Direct, líneas de crédito para empresas, seguros de convenios colectivos, etc,… Al ser un trabajo que cubre bastantes campos te obliga a conocer muchas ramas del mercado, lo que te obliga a estar constantemente formándote para ser lo más profesional posible.

P.- Siendo Ingeniero Industrial, ¿Qué le llevo a cursar el Máster Universitario en Gestión Financiera de la FEBF y la Universidad CEU-Cardenal Herrera?

R.- Cuando estaba cursando cuarto curso me di cuenta de que lo que realmente más me gustaba eran los mercados financieros y la inversión, pero como ya había pasado lo más duro de la carrera decidí terminarla para después enfocarla a la inversión. Pero esto no es un inconveniente, al contrario. Cursar una ingeniería te hace trabajar duro y estar dispuesto a hacer algunos sacrificios que en otras carreras no se harían. Y esto luego te sirve para estar en la línea de trabajar bien para conseguir lo que quieres.

P.- Durante el Máster realizó prácticas en GVC Gaesco, ¿qué podría destacar de esta experiencia?

R.- Realmente las prácticas que estuve haciendo en GVC Gaesco me encantaron. Me lo pasaba bien cada día que estaba allí. No me costaba para nada ir al trabajo. Toda la gente que trabajaba allí se portó fenomenal conmigo, me acogieron desde el primer día como uno más y guardo contacto con más de uno. De Pascual (Santosjuanes) aprendí su seriedad en el trabajo, su compromiso con la calidad en todo lo que se hace para que el cliente quede satisfecho al 100%, la exigencia con la que hace cada cosa en la que se compromete y su amabilidad a la hora de dedicarme tiempo para responderme dudas y hablar de cosas relacionadas con el trabajo a casi cualquier hora. Si me diesen la oportunidad de volver a realizar unas prácticas con Pascual, volvería a hacerlas sin ninguna duda.

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Un bróker valenciano enseña a estudiantes y recién titulados como es su día a día

El bróker es aquel que intermedia en operaciones de compra y venta de valores financieros y de acciones que cotizan en bolsa. Mientras que el asesor financiero es el que ayuda a tomar decisiones de inversión en su conjunto patrimonial, fiscal y financiero, en forma de recomendaciones personalizadas en función del perfil inversor de cada cliente. Diferentes matices que quedaron de manifiesto en la jornada Pasa un día con un bróker, organizada por la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF), con el apoyo de GVC Gaesco. Para Leonor Vargas, Directora Financiera de la FEBF, el asesor financiero es el perfil del futuro. En el caso del ponente, Juan Pérez Reig, ‎ejecutivo de cuentas en GVC Gaesco S.V. S.A y antiguo alumno del Máster Bursátil y Financiero, ahora Máster Universitario en Gestión Financiera cumple ambas funciones, la de bróker y la de asesor financiero, atendiendo a las necesidades formativas e informativas que requiere la directiva europea MiFID II.

Con este encuentro, en el que asistieron estudiantes y recién titulados, la FEBF ha querido mostrar que también “hay brókers en la plaza valenciana aunque no estemos en Wall Street”, ha indicado Leonor Vargas, Directora Financiera de la FEBF. El acto ha servido para desmentir mitos, dar la visión de un ejecutivo de cuentas, y explicar cómo opera en su día a día al tiempo que se muestra que desde Valencia se puede trabajar en los mercados financieros y formarse para ello.

El ejecutivo de cuentas en GVC Gaesco ha querido resaltar que es una profesión que requiere “estar siempre preparado” y “generar confianza”. “Para mi es el mejor trabajo del mundo pero es muy estresante”, ha apuntado. De su día a día, ha relatado que lo primero que hace cuando llega al trabajo a las 8 de la mañana es leer los informes de los diferentes departamentos de análisis y ver el cierre de las bolsas asiáticas. Más tarde, revisa las carteras de clientes y habla con ellos. Sobre las perspectivas económicas, ha señalado que el mercado bursátil europeo aún está barato. Pérez también ha mostrado diferentes gráficos y ha dado pinceladas de cómo interpretarlos.

La coordinadora del Máster en Gestión Financiera, Leonor Vargas, ha hablado de las diferentes salidas profesionales dentro de los mercados financieros, más allá de la figura del bróker, como puede ser trabajar como analista financiero, gestor de patrimonios, en el área comercial de una entidad financiera, asesor financiero, director de banca privada, gestor de carteras, protector del inversor de una sociedad cotizada, director financiero de empresas, gestor de riesgos, o experto en operaciones corporativas, por citar algunos ejemplos. Para ello, desde la Fundación se imparte, el Máster Universitario de Gestión Financiera, que retoma el testigo del pionero Máster Bursátil y Financiero con el apoyo de la Universidad CEU Cardenal Herrera, que prepara a los futuros analistas y asesores financieros, y también ofrece una formación completa en el ámbito de las finanzas corporativas. Un postgrado pionero en Valencia que cuenta ya con 25 ediciones.

“La formación financiera debe arrancar desde la infancia, y debe ante todo ser una formación en valores, no en productos”

Entrevista al Ilmo. Sr. D. Manuel Illueca, 

Director General del Instituto Valenciano de Finanzas
(IVF) 

Pregunta.- Estamos ante un renovado IVF con nuevas competencias, como la creación de un banco público ¿Cuáles han sido los principales retos para su puesta en marcha?

Respuesta.- El principal reto para poner en marcha el banco público, lo que entendemos como Promocional Bank en la Comunidad Valenciana, ha sido dotarlo, en primer lugar de una razón de ser. Puede parecer que es una cuestión menor, pero lo fundamental, cuando uno quiere iniciar una actividad como esta es plantearse la razón de ser, hacia dónde se quiere dirigir la institución y por qué debe existir, cuál es la razón de su existencia. Y en ese debate de las ideas nos hemos sentido cómodos. Hemos planteado una institución que tiene tres razones de ser. La primera y fundamental, el tránsito que debe realizar la Generalitat desde la subvención hacia los instrumentos financieros como herramienta de política económica, para lo cual debe apoyarse necesariamente en Instituto Valenciano de las Finanzas. En segundo lugar, la cobertura de fallos de mercado, piedra angular del programa socialdemócrata en el ámbito económico, venimos a cubrir fallos de mercado básicamente por asimetrías de información entre prestamistas y prestatarios. Y, en tercer lugar, esta institución tiene una razón de ser en el carácter procíclico del crédito. Se inunda de crédito la actividad económica cuando las cosas van bien, pero sin embargo se retira si las cosas van mal. Una institución que pueda drenar cuando hay exceso de liquidez, y que pueda aportar liquidez cuando hay carencias en el mercado es importante. Estos tres argumentos para mí eran fundamentales cuando inicié mi actividad. 

P.- ¿En qué modelo se ha basado la creación del nuevo banco público?

R.- Tenemos distintos modelos. Hay dos grandes opciones. Una opción es considerar a estas entidades como proveedores de liquidez. Esto no tiene ningún sentido en la Generalitat Valenciana. Otra razón de ser es que esta institución se dedique realmente a medir riesgos, aprovechando cierta información que tiene y que nadie más es capaz de utilizar, me refiero a la cantidad ingente de empresas que pasan por nuestras manos y que conocemos perfectamente. Esa información que tenemos nos permite hacer banca y bancarizar sectores que están infrabancarizados, y ahí es donde se encuentra el Instituto Valenciano de Finanzas.

P.- ¿Cuáles van a ser los plazos para su implantación?

R.- El Instituto ya está prestando, estamos caminando. Siempre tuve claro que no podíamos poner una fecha de comienzo, haciendo un símil, diría que yo tengo que cambiarme de camisa mientras voy caminando. En Forinvest, por ejemplo, hemos anunciado nuestra página web. Un cambio fundamental en la vida del Instituto. No podíamos esperar a que todo esto estuviera hecho para poder empezar. Ya estamos prestando, estamos influyendo en la actividad económica con criterios de profesionalidad. Podemos decir que el Instituto va avanzando a buen ritmo.

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DE ABRIL:

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"Con el Máster además de desarrollarme profesionalmente, pude crecer a nivel personal, conocer grandes personas y profesionales, y llevarme unos buenos amigos"

Entrevista a D. Héctor Martínez Blanco, antiguo alumno del Máster Universitario en Gestión Financiera de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros

Pregunta.- ¿Cómo analista de riesgos en Gedesco, cuáles son sus principales funciones?

Respuesta.- Las funciones que llevo a cabo como analista de riesgos en Gedesco en mi día a día, y de forma muy escueta, se podrían resumir en dos fases. En primer lugar, principalmente realizo un análisis económico y financiero de los librados (deudores), llevando a cabo un detallado estudio de las cuentas anuales para obtener unos ratios o indicadores que nos permitan establecer un rating, y así determinar el nivel de riesgo que podemos conceder. Nos dedicamos principalmente a la financiación de circulante y tenemos diferentes vías de financiación, cada una de ellas con sus peculiaridades, lo que hace que cada estudio sea un caso particular. En segundo lugar, una vez establecido el límite de riesgo vivo que hemos concedido, llevamos a cabo el cierre de la operación, realizando el pago y concediendo la financiación a nuestro cliente.

P.- ¿En Gedesco han notado un incremento del nivel de negocio debido al menor crédito de la banca tradicional?

R.- Evidentemente, sí. El menor nivel de financiación de la banca tradicional ha hecho que empresas como la nuestra aumenten sus niveles de negocio. Todo ello, unido a la rapidez de concesión de financiación del grupo Gedesco, ha dado como resultado que las empresas han comprobado que pueden cubrir sus necesidades con rapidez. En respuesta a eso, nuestro número de clientes se ha incrementado sustancialmente.

P.- Dada su experiencia, ¿considera que existe un mayor conocimiento de la financiación alternativa en empresas valencianas? ¿Y un mayor crecimiento?

R.- En base a mi experiencia he visto cómo ha evolucionado la forma de financiarse de las empresas. En mi puesto de trabajo anterior, me daba cuenta de que las compañías sólo entendían como forma de financiación acudir a su entidad y solicitar la renovación de su póliza de crédito, solicitar su línea de descuento, etcétera. Pero dado el volumen de negocio que tenemos, cada vez acuden más empresas a buscar financiación en canales diferentes a la banca tradicional. Además, ven que cubrimos totalmente sus necesidades de financiación, ya que tenemos diferentes productos y nos adaptamos a lo que demanda cada cliente. Todo esto, junto con la ventaja de la rapidez, hace que cada vez más empresas acudan a la financiación alternativa.

P.- ¿Cuáles son sus mejores recuerdos de la etapa formativa vivida junto a la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros?.

R.- Los mejores recuerdos que tengo son, en primer lugar, el grupo de compañeros que formábamos parte de la edición del año 2015-2016. Tanto el buen ambiente como los descansos entres clases, que derivaban en buenas conversaciones sobre los mercados o anécdotas del día a día. También recuerdo de forma muy positiva a todos los profesores que me dieron clase, su calidad como docentes, como profesionales y como personas. En definitiva, fue un año en el que, además de desarrollarme profesionalmente, pude crecer a nivel personal, conocer grandes personas y profesionales, y llevarme unos buenos amigos.

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"Valencia ofrece un entorno único en Europa solo comparable con Sylicon Valey en California"

Entrevista a D. Jesús Pérez Pico, CMO de Transferzero

Pregunta.- ¿Nos podría contar brevemente en qué consiste Transferzero?

Respuesta.- TransferZero es una plataforma digital 100% online especializada en la transferencia de capitales y pago de facturas internacionales que ahorra hasta un 80% los costes de envío de dinero o pago de facturas internacionales, siendo la primera Fintech regulada por el Banco de España y con licencia de pago.

P.- ¿Cómo surgió la idea de Transferzero?

R.- Los tres fundadores de TransferZero cuentan con una amplia experiencia en distintas empresas de Money Transfer y al mismo tiempo, en distintas áreas dentro de esas empresas (Operaciones, ventas y Marketing). En mayo del 2016 en una reunión informal todos coincidimos en ver la necesidad latente del mercado de dar respuesta digital a un servicio muy demandado. Fue ahí donde surgió TransferZero, que no es más que la respuesta a esa demanda.

P.- ¿Cómo están siendo los inicios?

R.- Como te podrás imaginar, los principios siempre vienen cargados de mucha ilusión, mucho trabajo y de muchas lecciones aprendidas a base de errores cometidos. Pero puedo decir orgulloso que uno de los grande hitos que hemos logrado ha sido la transformación digital completa que hemos logrado en muy poco tiempo.   

P.- ¿Qué perspectivas tienen a corto y medio plazo?

R.- En marzo hicimos 6 meses desde que estamos activos y hemos crecido todos los meses desde que empezamos. En los próximos 6 meses tenemos 2 objetivos claros. El primero se centra en el crecimiento de transacciones, que esperamos que lleguen a 3.000 al mes y, el segundo, es que podamos empezar a estar presentes en otros mercados para final de año. 

P.- ¿En qué se basa su modelo de negocio?

R.- Gracias a que hemos digitalizado la mayoría de los procesos que componen una transferencia internacional y al acuerdo que tenemos en más de 200 países, para pagar en mas de 50 monedas, hemos logrado reducir los costes al mínimo y reducir nuestra comisión a un cargo de 0.5% sobre el tipo de cambio.

P.- ¿Quién hay detrás de Transferzero? ¿Cuál es el perfil de su equipo?

R.-Detrás de TransferZero están 3 socios, uno con un perfil más inversor y otros dos socios (Luís Cambronero y yo mismo, Jesús Pérez Picó) con un perfil más ejecutivo.

Como decía, los tres principales socios vienen del sector del Moneytransfer y cuentan con más de 10 años de experiencia en las áreas de Operaciones, Ventas y Marketing y mundo digital.

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"El sector fintech está creciendo al aliento de las compras millonarias del otro lado del Atlántico, pero en España sin el apoyo del sector financiero que facilite la entrada de esta innovación en sus sistemas no avanzaremos"

Entrevista a D. Lorenzo García, CEO de The Logic Value

Pregunta.- ¿Podría definir qué es The Logic Value?

Respuesta.- Es una herramienta de analítica de carteras accesible desde diferentes plataformas (web y móvil), destinada a incrementar la productividad de instituciones e inversores y facilitar el cumplimiento normativo MiFID II en el sector financiero.

P.- ¿Cuál es su público objetivo?

R.- Tenemos una versión básica destinada al inversor particular con nociones financieras y por otro lado la versión profesional con posibilidad de generar escenarios y guardarlos, seguimiento y muchas funcionalidades de carteras, tanto en web como Tablet y Smartphone. Las instituciones personalizamos la herramienta a sus necesidades, con posibilidades de agregar trazabilidad a lo que hacen sus gestores y banqueros.

P.- ¿Pero cualquier inversor también puede descargarse su aplicación para Android o IOS?

R.- Sí, se puede acceder a una versión gratuita. Versiones más avanzadas para que un inversor o un profesional saque el máximo partido a la herramienta tienen un coste a partir de 12€/mes para Android y IOS.

P.- Forman parte del proyecto Bankia Fintech by Innsomnia ¿Qué les ha aportado ser seleccionados por esta aceleradora?

R.- Nos ha aportado mucho en la vertiente institucional, porque uno de las fronteras que cualquier empresa de reducida dimensión tiene es como conseguir ajustarse a los sistemas de uno grande. En este sentido esta experiencia nos permite tener un conocimiento de cómo introducirnos en grandes compañías que están interesadas en nuestros servicios. Por otro lado, ideas que teníamos en mente pero que no son útiles para un inversor particular o para un profesional, para un institucional si, y esto nos hace estar innovando cada día y crecer como empresa.

P.- Recientemente viajaron a Londres a unas conferencias Finnovate Europe, para presentar su proyecto ¿Cómo fue la experiencia?

R- Realmente viajamos a la oficina comercial del ICEX en Londres para explicar ante medios de comunicación internacionales, inversores y otras startups, lo que nos ha aportado Bankia Fintech by Innsomnia, y por qué deben venir a Valencia a este entorno que estamos creando entre todos. 

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Luis Trigo, Socio de Broseta, analiza en la FEBF las claves para prever el futuro de los impuestos patrimoniales

El Foro de Asesoramiento Patrimonial de la FEBF, en su tercera reunión en 2017 ha solicitado un debate técnico de los impuestos patrimoniales. El colectivo considera necesaria una reforma en profundidad. La sesión ha contado con la ponencia de Luis Trigo, Socio de Broseta y Director del Área de Wealth Management.

Para Trigo, “nuestro sistema tributario debería disponer de una fiscalidad 2.0”. Sobre el Impuesto sobre el Patrimonio, ha explicado que “aun ofreciendo buenos réditos con poco riesgo, tiene “una escasa incidencia en la recaudación total”. Tal y como ha señalado, las Comunidades Autónomas, dentro del marco que les deja el régimen de cesión, regulan estos impuestos “de forma dispar”, por lo que, en su opinión, debería “ser suprimido”, tal y como propuso el Informe Lagares de 2014.

Trigo ha instado además a un debate del sistema de financiación territorial y, en particular, del de ingresos públicos tributarios, que “debería resolverse en base a criterios científicos, hacendísticos y jurídicos, y de eficiencia”. Para Trigo, “las polémicas se producen al abordar la discusión en base a razones coyunturales y desequilibrios presupuestarios, y no estructurales”. Por ello, considera necesaria “una reforma en profundidad”.

Sobre el Impuesto de Sucesiones y Donaciones, ha explicado que su capacidad para incidir en la mejora de un entorno de mayor igualdad de oportunidades es mucho mayor que la del Impuesto sobre el Patrimonio, y más fundada desde el punto de vista de los principios constitucionales tributarios y su proyección sobre el sistema. Sin embargo, ha lamentado “la falta de coordinación que ha llevado a una situación de tal diversidad que desconcierta a los ciudadanos”. En su opinión, la reacción de Andalucía, que ha anunciado que quiere renunciar a esta competencia, “es interesante de cara a empezar a afrontar el problema, y permite la apertura de un debate profundo sobre el sistema de financiación de las administraciones territoriales”.

“La prudencia en la gestión, junto con la constante innovación empresarial, han ayudado a que hoy estemos en el punto en el que nos encontramos: la primera entidad financiera con capital valenciano, por el volumen de activos”

Entrevista a D. Rosendo Ortí, Director General de Caixa Popular

P.- Acaban de presentar resultados con un beneficio de 8 millones de euros ¿Qué acciones han llevado a cabo para conseguir este incremento en el beneficio del 29% con respecto al ejercicio anterior?

R.- Seguir creciendo en negocio, con un crecimiento importante, cerca del 9% en la inversión, y un ajuste significativo en los costes financieros, han permitido que el margen de intereses crezca un 8%.

Esta ha sido la clave del año, junto con unas menores dotaciones por duda.

P.- Otras entidades financieras anuncian cierres de oficinas, ustedes han abierto tres nuevos puntos en Sagunto, Olocau e Ibi ¿Cuál es su previsión de expansión para 2017 y en los próximos años?

R.- En el año 2017 hemos aperturado las Oficinas de Ibi, y la oficina nº 14 en Valencia, en la zona del Cabanyal. 

Con esta última tenemos ya una red de 69 oficinas. Este año no tenemos previsto abrir más oficinas. Nuestra estrategia de futuro pasa por estar en las poblaciones de más de 15.000 habitantes donde no estamos, y en los barrios más significativos de Valencia.

P.- ¿Su ámbito de actuación seguirá siendo exclusivamente la Comunidad Valenciana?

Sí.

P.- Tienen una cobertura total de la morosidad del 85,6%, con un descenso del ratio de mora hasta el 7,93%, lo que les emplaza como una de las entidades mejor provisionadas del sector. ¿Cómo han conseguido ser referente para el sistema financiero nacional? ¿Cuál es el ingrediente secreto de su éxito?

R.- Consideramos que una tasa de mora del 7,93% es una tasa alta. Tenemos que seguir trabajando para bajarla.

En este proceso de bajada nos ha ayudado mucho no estar muy involucrados en el sector promotor inmobiliario.

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"Trabajar en algo que te gusta y especializarte en ello, genera un interés y una pasión que te ayuda a ser mejor profesional y a desempeñar tu trabajo con mayor rigor y calidad"

Entrevista a Dª. Nerea Francés, Antigua Alumna del Máster Universitario en Asesoría Jurídica de Empresas de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros

Pregunta.- ¿Qué le llevó a estudiar el Máster en Asesoría Jurídica de Empresas de la FEBF? 

Respuesta.- Tras finalizar mis estudios en la Universidad de Valencia, incorporarme en Deloitte me brindó, entre otros aspectos, la oportunidad de estudiar el Máster en Asesoría Jurídica de Empresas (en adelante, “MOAJE”). Una vez terminado el proceso de selección, recibí la llamada del departamento de Recursos Humanos en la que, además de comunicarme que había sido seleccionada para el puesto, me ofrecían cursar el máster simultáneamente. Fue una oportunidad que no pude rechazar y por la que estaré siempre agradecida.

P.- Profesionalmente, ¿qué le ha aportado cursar el citado postgrado?

R.- Sin duda ha supuesto un importante refuerzo y profundización en mi formación como abogada mercantilista. La formación que recibimos en la Universidad es quizá todavía muy teórica y genérica, por lo que siempre es aconsejable complementarla con un máster de postgrado orientado a la especialización de la rama del derecho a la que te quieras enfocar. Y si esa rama es el derecho mercantil, en mi opinión el MOAJE es el complemento perfecto, puesto que recibes la visión de excelentes profesionales especialistas que comparten contigo su experiencia práctica, partiendo de supuestos reales tratados en los principales despachos de abogados.

Pero además, el MOAJE me ha permitido, desde un punto de vista multidisciplinar e integral, comprender otras implicaciones jurídicas de la empresa más allá de la óptica mercantil (laboral y fiscal principalmente). 

P.- ¿Qué consejo daría a otros abogados que quieran especializarse?

R.- Recomendaría a los futuros abogados que apostasen por lo que realmente les gusta y se especialicen en ello. Igualmente, con respecto a los abogados con experiencia que todavía no han optado por la especialización, les animaría a que lo hicieran. Todo ello porque, desde mi propia experiencia, trabajar en algo que te gusta y especializarte en ello, genera un interés y una pasión que te ayuda a ser mejor profesional y a desempeñar tu trabajo con mayor rigor y calidad. 

P.- ¿Qué destacaría de su labor en Deloitte Legal?

R.- Profesionalmente, el hecho de formar parte de un Despacho como Deloitte Legal te permite trabajar para las empresas más relevantes del mercado y en temas muy interesantes. Esto es muy gratificante y hace que, en cada uno de los trabajos que realizo, invierta todo mi esfuerzo, implicación y dedicación.

Desde un punto de vista personal, destacaría el tener la posibilidad de relacionarme y trabajar mano a mano con excelentes profesionales y compañeros, no sólo aquellos con los que comparto oficina, sino también los que se encuentran localizados físicamente en otras oficinas, de los cuales  destacaría su predisposición y compañerismo, siempre dispuestos a ayudar y a compartir conocimiento, formando un verdadero equipo, sin que existan barreras geográficas. 

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"Incluso antes de Trump, el mercado de EEUU era ya muy atractivo, pero a la vez, mucho más agresivo que el nuestro en todos los ámbitos. Por ello, hay que reflexionar y preparar muy bien el 'desembarco'"

Entrevista a Ramón Trénor, Socio Garrigues - Director de la Oficina de Nueva York

P.- Con la era Trump se inicia una nueva etapa en la política económica estadounidense, ¿Cómo cree que afectará a las empresas españolas y valencianas con negocios en EEUU?

R.- Quizá es un poco pronto para dar datos concretos. Debemos esperar a que las políticas anunciadas por Trump se materialicen a través de normativas y actuaciones que las concreten. Podría ser que, incluso se produjeran efectos contradictorios. Por un lado, la anunciada reducción del tipo impositivo para los beneficios de las empresas, acompañada de la reducción de las formalidades para la constitución y gestión de las sociedades y la relajación de la normativa de defensa de la competencia, conducirán a facilitar una mayor entrada de compañías extranjeras a través de su establecimiento en EEUU. También es cierto que se desconoce si estas medidas pueden venir acompañadas de mayor tributación de la repatriación de capitales y de los dividendos.

Por otro lado, la previsible puesta en marcha de una serie de medidas proteccionistas para los productos producidos en EEUU será perjudicial para aquellas empresas que comercialicen en el país productos que puedan ser competencia de otros similares producidos en EEUU.

P.- ¿Habrá sectores que se vean beneficiados de esta nueva etapa política?

R.- En mi opinión, las que más favorecidas se van a ver son las empresas dedicadas a la construcción de infraestructuras (entre las que las Españolas se cuentan entre las mejores) gracias al plan de renovación que pretende implantar el Presidente. Es cierto que la inversión anunciada en esta área es de tal magnitud que se hace difícil imaginara el procedimiento que se va a utilizar para financiarla. Por ello, las constructoras van a tener que acostumbrarse en EEUU a la utilización de la colaboración público privada.  

Por otra parte, las farmacéuticas, también se van a ver favorecidas por la desaparición del Obamacare, lo que repercutirá en una liberalización de los precios de venta al público, favoreciendo unos mayores márgenes.

Otros sectores que se van a favorecer de las políticas de Trump, pero con un efecto mucho menor en lo que a compañías españolas se refiere, serán el del gas y petróleo y defensa.

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